转融通会计若干问题分析
一、转融券是否纳入证券金融公司表内核算问题
转融券是指证券金融公司从出借人手中借入证券，按照市场的需求状况将上述证券借给借入人，借入人到期如果无法偿还证券，那么证券金融公司将承担偿还所借入证券的责任。对证券金融公司从出借人手中借入的证券是否应该纳入证券金融公司的报表问题，笔者认为首先要从资产的定义来看。根据企业会计准则中对资产的定义，资产是企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或者控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。上述三个条件是企业确认一项资产必不可少的三个要素，转融入证券融出给借入人之后，证券金融公司并不能控制所融出的证券，在约定的期限到期之前证券金融公司无权提前解除合约；同时证券金融公司也无权对所出借的证券进行自主展期。上述种种约束不符合会计上对资产的定义。再从资产负债表的另一侧负债来看，负债的定义是指过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。借入人借入证券首先要向证券金融公司提交一定比例的现金保证金和流动性较好的证券作为保证金，这是第一层保证；作为借入人的机构对从事融券业务的投资者要按照不低于融出证券价值150%的比例收取担保品（目前我国融资融券业务规定）。对最初的出借证券有接近200%的担保品，从这一点上说这种责任更像是一种名义上的责任。证券金融公司偿还所借入的证券并没有导致公司经济利益的流出，或者说其经济利益的流出与其所借入证券的价值相比很小。从这一点上说，证券金融公司的融入证券不符合负债的定义。从转融通业务各参与方所承担的风险和收益来看，出借人和借入人承担了转融通证券价格波动所带来的绝大部分风险及收益，证券金融公司承担的只是借入人违约时代为偿付的违约风险，而不是与所有权相应的风险，所有权相关的风险及收益应体现在出借人和借入人的财务报表之中。从转融通证券转融入及转融出前后对公司未来现金流量净现值及时间分布的波动使公司面临的风险来看，公司只是按期限长短收取固定融券利息收入，虽然公司承担了借入人违约时代借入人偿付证券的风险，但是从实际情况来看，这种违约实际发生的可能性很小。完全符合企业会计准则金融资产转移所规定的终止确认条件。从金融资产的分类来看，转融券纳入表内核算时金融资产归类面临较大困难，如果分类为交易性金融资产，则相关公允价值的变动要记入证券金融公司的损益，对证券金融公司来说不合实际；证券金融公司只负责将到期收回的证券还给出借人即可，借入证券价格无论怎样变化和证券金融公司无关，因此不符合交易性金融资产的定义。如果归类为贷款及应收款项同样不符合其定义（贷款和应收款项是指活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产），证券金融公司转融券在公开市场上都有公开的报价。若划分为可供出售金融资产，会计准则对可供出售金融资产公允价值变动要求计入资本公积，对证券金融公司公司来说，也不合实际。综上所述，证券金融公司的转融券作为表外资产进行核算更符合会计准则的核算要求。案例：2012年12月11日证券金融公司从甲基金公司融入100万股收盘价格为8.31元/股的http://www.youerw.com中兴通讯的股票，当日融出给乙证券公司作为其融资融券的券源。根据约定证券金融公司借券期限为28天，转融入费率为1.8%，证券金融公司将股票转融出给乙证券公司的融出费率为3.7%。当证券金融公司通过转融通平台融入证券时作如下会计分录（假定忽略相关交易费用）：借：融出证券——成本（表外备查簿进行登记）8310000（8.31×1000000）贷：融入证券——成本（表外备查簿进行登记）8310000证券金融公司按日计算利息及融券费用：借：利息支出4155（8310000×1.8%/360）贷：应付利息4155计算融券费用收入：借：应收利息8541（8310000×3.7%/360）贷：转融券收入8541到期乙证券公司归还借券时，证券金融公司做相反分录并在备查账簿进行转融券销账。
二、担保品是否纳入表内核算问题
对于证券金融公司收取券商的担保品是否应纳入证券金融公司表内核算，笔者认为对于证券金融公司收取的现金担保品应该纳入证券金融公司的表内核算。证券金融公司收取现金担保品，现金作为一般等价物不存在价值变动风险（出现恶性通货膨胀除外），因此应将现金担保品计入证券金融公司账户，并确认为证券金融公司的一项负债。对于证券金融公司收取的证券担保品，不应该纳入表内核算。作为证券担保品在公开市场上其价值时刻处于变动之中，且其价值的变动风险并没有转移到证券金融公司，从国库集中支付下事业单位财政应返还额度的会计核算◎文/程娟这一点来说不符合纳入表内资产的定义。从负债的定义来看，证券金融公司在借入人违约的情况下，证券金融公司并没有承担偿还担保证券的义务，因此担保证券也不符合纳入证券金融公司负债的要求。