在1%、5%、10%三个显著性水平下，单位根检验的临界值分别是-3.528515、-2.904198、-2.589562，t检验统计量值为-1.234964，大于临界值，从而不能拒绝原假设,表明人民币汇率序列存在单位根，是非平稳序列。为了得到汇率序列的单整阶数，我们进行一阶差分序列作单位根检验：
图 4-2 汇率一阶差分序列单位根检验
由上图可知，检验结果依然未能拒绝原假设，即汇率的一阶差分序列依然是非平稳。于是进行二次差分序列的单位根检验。
图 4-3 二次差分序列的单位根检验
检验结果表明，在1%、5%、10%三个显著性水平下，t统计值小于相应临界值，从而拒绝原假设。表明汇率序列的二阶差分序列不存在单位根，是平稳数列。
采用同样的方法，我们可以得出出口额序列也是二阶单整的，下面两图分别是出口序列的一阶序列和二阶序列单位根检验结果：
图 4-4 出口额一阶序列单位根检验
图 4-5 出口额二阶序列单位根检验
4.2协整关系
为了分析汇率和出口额之间是否存在协整关系，我们以回归方程:(4-1)
所得残指 ，利用Eviews软件得出的模型检验回归残差的平稳性。估计结果见图 4-6：
图 4-6 残差单位根检验毕业论文
http://www.youerw.com/在各显著水平下，t统计值为-8.302231，小于相应的临界值，从而拒绝原假设，表明残差序列不存在单位根，是平稳序列，说明汇率和出口额之间存在协整关系。两者之间存在协整，表明有长期均衡关系。为了增强模型的精度，我们建立误差修整模型把出口额的短期变化和长期变化联系起来。设误差修正模型结构如下:
运用Eviews5.0工具回归结果如下:
图 4-7 回归结果原文请+QQ324,9114优.文,论,文~网
最终得到误差修正模型的估计结果: (4-3)
t=(0.025752) (-0.424315) (8.247416)
=0.504333 DW=1.984767
模型估计结果说明，在假定其他变量不变的情况下，当月汇率每升高1个单位，出口额将会减少1.831亿美元，可决系数为0.504，两者之间相关性很低；汇率的t检验值未能通过检验，说明汇率对出口额没有显著影响。对由于回归结果的各项检验值均未能通过，所以我们认为除了汇率变动之外，还有其它因素对出口额有影响。例如国内物价水平的高低会直接影响出口商品的价格，进而影响出口额。如果国内的物价水平较高，在汇率一定的情况下，用外币表示的出口商品价格较高，不利于出口；反之，则较低，有利于出口。另外，全球的经济发展以及一些影响经济波动的事件，如美国次贷危机都会对出口额造成影响。
4.3滞后回归方程
一般来说，解释变量对被解释变量的影响不可能在短时间内完成，在这一过程中通常存在时间之后，也就是说，解释变量需要通过一段时间才能完全作用于被解释变量。此外由于经济活动的惯性，一个经济指标以前的变化态势往往会延续到本期，从而形成被解释变量的当期变化同自身过去取值水平相关的情形。为了了解汇率对出口额影响的滞后性，我们做了如下分布滞后模型。
构建回归方程 。继续利用Eviews 5.0，对所采集数据进行回归，结果如下：
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