企业财务风险的成因与防范措施研究

1。前言

企业财务风险的概念分为狭义和广义,从狭义上来说,财务风险指在筹资的过程中,企业运用了不当的财务杠杆而带来的经济风险,因此财务风险也称筹资风险。从广义上说,财务风险则是指企业在财务活动中,因受到内部环境。外部环境和其他因素影响,论文网而使财务收益偏离了预期收益,并出现使企业遭受损失的可能性。

2。企业财务风险的特点

2。1客观性。市场经济中财务风险的存在是客观的,不受个人主观意志的影响,不论是何种经营活动,其结果均有两种可能,一是预期目标的实现,二是预期目标的无法实现。因此,经营活动始终面临着预期目标无法实现的客观风险,并且无法做到对风险及其影响的完全消除。

2。2全面性。企业财务风险贯穿在财务管理的整个过程中,由各种财务关系体现出来。企业的日常经营活动包括筹资。投资。现金流运作。对外担保和跨国经营等,均需要经过财务管理的协调,如企业的经营不当或出现其他客观原因,均有可能造成企业财务风险,且存在于所有的企业经营活动。企业要想生存,就必然存在财务风险。

2。3不确定性。由于企业财务风险是客观的,因而能够通过事前的估计做到合理的控制,但财务活动的影响因素是不断改变的,无法通过事前的估计对财务风险大小进行准确的判断。

2。4共存性。企业财务风险和收益是并存的,二者之间成正比,财务风险越大,则收益越高。

3。企业财务风险的形成原因

3。1财务管理系统无法适应宏观环境的多变

企业财务风险的主要外部原因是财务管理所处宏观环境较为复杂和多变,其宏观环境有经济环境。市场环境。法律环境。资源环境和社会文化环境等。虽然这类环境因素不在企业内部,但直接影响着企业的财务管理。由于企业无法准确地预见并改变宏观环境的各种变化,如果国内外的政治和经济环境发生突然性的改变。政府对重大的策略进行调整或是发生自然灾害和突发性的风险事件,就有可能造成企业的财产损失。资产缩水或业务萎缩,并因此陷入经济困境。如世界原油的价格上涨,使成品油的价格也随之上涨,增加了运输企业的营运成本,并减少了企业的生产利润,难以做到预期财务收益的实现。同时,由于金融危机的爆发,部分企业采取了股票抵押贷款的方式,却因股票市场的低迷和股票价格的大幅下降,导致抵押品的价值发生了严重的缩水,最终造成企业的财务危机[1]。

3。2管理人员没有对财务风险形成客观的认识

大部分企业财务的管理人员在工作时风险意识较为淡薄,无法做到对风险本质的根本把握,普遍存在只要做到资金的管好和用好,财务风险就不会产生的错误认识,在进行风险管理活动时缺乏积极主动的态度和系统的方法,缺少事前的风险管理,且进行事中的管理和事后的管理时随意性较大。同时,财务人员在财务管理工作中没有定期复核及再评估风险,也没有将风险预测。风险预警和风险防控系统的建立作为日常管理工作。另外,部分财务人员的抗风险能力仍然较低,甚至尚不具备,专业技能也不符合实际的财务工作需要,大大增加了财务风险。

3。3财务决策缺少科学性的指导

企业财务风险的另一主要形成原因是财务决策的失误。当前,大部分企业在进行财务决策时普遍存在主观决策和经验决策的现象以及独断专行的作风,导致企业中经常发生决策失误,进而出现财务风险。

3。4没有形成完善的内控制度且内部财务关系较为混乱

现代企业中,所有权及经营权是分离的,因此公司管理者和股东间由于信息的不对称,往往会产生利益矛盾,造成公司管理者的利益诱惑通常在股东的鼓励水平之上,管理者有时会为保全自身的利益而不惜牺牲股东的利益,导致经营管理方式出现不当现象,阻碍了股东目标的实现。同时,经营管理方式的不当也会造成内部财务关系的效率低下,企业和各个部门或上级企业间,一旦出现利益分配以及资金的使用和管理等方面的权责不明或管理混乱,就会降低资金的使用效率,并导致严重的资金流失,无法保证资金的完整性和安全性[2]。

4。企业财务风险的防范措施

4。1树立正确的风险意识

企业的财务活动在激烈的市场经济竞争中不免会遇到风险挑战,在此过程中,承担风险并分散风险是企业取得成功的重要途径。通常情况下,企业承担的风险与其经济收益呈正比,若用西方的资产定价模型理论对其进行表述即:某项资产收益=(市场的平均收益-无风险部分的收益率)×该项资产的风险系数+风险部分的收益率,公式中资产风险系数值越高,资产的收益率就随之越大,能够获得高额度风险报酬。但资产风险报酬高企业面临的失败性就越大,因此,企业不能一味追求经济收益而忽略资产损失的可能性,企业的财务管理需对每项财务活动的收益及安全性都进行全面仔细的分析,并参照收益及风险均衡标准制定有效的活动方案[3]。

4。2建立并完善财务风险预警系统

企业防范财务风险的主要措施是构建反应及时。灵敏的财务风险预警系统,具体操作如下:(1)构建科学的财务风险指标体系并选择合适的风险指标,以指标的变量对企业财务风险进行观察;(2)构建财务风险信息的采集及传送系统,企业各部门及子公司根据企业的实际情况及生产需要将财务风险指标的数据及时向总公司传送。(3)构建合理有效的财务风险评价体系,用科学的方法对相关财务数据及风险指标做测算和评价。(4)根据风险指标的测算及评价指标,构建有效的防范及化解措施,同时组织人员及时实施。

4。3优化投资决策

企业投资决策的正确性不但直接影响着财务管理工作的成效,还影响着生产经营效益。对于生产投资项目,企业应对其进行全方位。多角度的分析,既要考虑到产品的市场供求趋势,还要考虑到相关投资政策,组织高专业技能人才对投资方案进行制定,从有效方案中选取最具科学性的方法进行落实,以此减少投资决策带来的财务方面的风险,例如:企业的固定资产投资可以通过合理计算和规划回收期。报酬。净现值。内含报酬率方面的指标,来合理规划投资方案,以此降低财务风险。

4。4完善内控制度

完善内控制度是企业防范财务风险的有效措施之一,企业可以从以下两个角度进行:(1)建立激励机制和约束机制,尽量使各员工工作目标和企业利益目标达成一致。同时,针对不同员工和不同情况采取多种激励手段和评判标准,在企业内部形成合理和有效的竞争体系,减少经理的逆向选择和企业的财务风险。(2)处理好内部财务关系,对各部门的财务管理作用。地位。权力和职责进行明确,确保权责分明;建立财务风险监管机制,实时跟踪并监视企业中各项重大投资。筹资和现金流活动,时刻掌握企业财务风险的种类和风险程度;分配利益时,要做到对各方利益的统筹和兼顾,激发各部门在财务管理方面的工作积极性,实现责权利的统一。

5。结束语

企业财务风险具有客观性,无法完全规避,企业应采取各项措施,树立正确的风险意识,建立并完善财务风险预警系统,优化投资决策,完善内控制度,加强财务管理和财务监督,降低财务风险,尽可能减小财务风险为企业带来的损失,提高企业的经济效益。(作者单位:沈阳三洋电梯有限公司)

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