表 1 2012-2014 年泰尔重工的现金流量水平分析表

单位：元

项目 2014 年 2013 年 2012 年

经营活动现金流入小计 418,952,170。43 391,578,047。87 313,338,037。03

经营活动现金流出小计 360,546,173。00 435,304,534。35 437,467,155。75

经营活动现金流量净额 58,405,997。43 -43,726,486。48 -124,129,118。72

投资活动现金流入小计 6,890,000。00 158,550。25 7,936,892。80

投资活动现金流出小计 66,151,391。27 127,505,977。07 69,939,611。31

投资活动现金流量净额 -59,261,391。27 -127,347,426。82 -62,002,718。51

筹资活动现金流入小计 128,000,000。00 496,968,000。00 127,000,000。00

筹资活动现金流出小计 123,719,463。69 150,633,436。23 98,504,259。94

筹资活动现金流量净额 4,280,536。31 346,334,563。77 28,495,740。06

现金及现金等价物净增加额 3,425,142。47 175,258,637。85 -157,623,815。32

资料来源：泰尔重工 2012-2014 年度报告

以下是从经营活动、 投资活动、筹资活动三个方面对于表 1 所反映的泰尔重工

2012-2014  年的现金流量增减变动情况的分析：

4。1。1 经营活动现金流量分析

2013 年经营活动产生的现金流量净额为-43,726,486。48 元，相比于 2012 年上升

64。77%，通过网络查阅本公司年度报告可知，其主要原因是 2013 年销售商品收到的现金

货款增加，还有因为用票据支付货款而使得支付出去的现金减少；2014 年经营活动产生的 现金流量净额为 58,405,997。43 元，相比于 2013 年增长 2。34 倍，主要原因是本期销售商 品收到的现金增多，以及因为用票据支付货款而导致的购买商品支付的现金减少。通过对   表 1 观察，我们可以看到泰尔重工在 2012-2014 年中，经营活动产生的现金流量净额呈上 升趋势，这表明了在这段时间内，泰尔重工的盈利能力有了明显的提升。来*自-优=尔,论:文+网www.youerw.com

泰尔重工 2012-2013 年经营活动现金流量净额出现了负数。正常情况下，一个上市公 司经营活动现金流量的净额应该是正数，若出现负数，那就表明即使利润表中列示的营业 收入和营业利润有很大的增长，但其中相当的部分有可能是以赊销的形式实现的。

4。1。2  投资活动现金流量分析

通过计算我们可以知道在 2013 年中，泰尔重工投资活动产生的现金流量净额与上一 年相比下降了 105。39%，究其原因是本期增加了长期股权投资；2014 年投资活动产生的现 金流量净额相比 2013 年增长 53。46%，是本期投资支付的现金减少所致。 泰尔重工中小企业现金流量管理问题与对策研究(4):http://www.youerw.com/kuaiji/lunwen_83242.html