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目前，国内外许多学者对于P2P网络借贷市场和信息不对称理论已有一定的研究成果。笔者将之摘录如下：

一、信息不对称

信息不对称最初的理论框架由Akerlof、Spence和Stiglitz三位经济学家搭建起来。Akerlof（1970）通过美国二手车市场的例子形象地阐述了由信息不对称带来的逆向选择问题，他认为由于信息不对称，市场中的购买者难以区分开优质商品和劣质商品，总是倾向于通过某些市场数据来判断其预期购买的商品的质量，这种情况下，销售者们就有动机去售卖质量较差的商品，因为好的商品质量会使整个被统计数据影响的群体受益，而不仅仅是销售者个体；因此商品的平均质量和市场的规模往往会趋于下降，优质商品可能会逐渐被劣质商品挤出市场，最终甚至可能将不会再存在任何市场。Wilson（1979）将原模型中的前提改进，假设市场中的消费者在偏好上存在差异并且质量分布不均匀，认为在此情况下将可能出现多重瓦尔拉斯均衡并且存在帕累托排序——高价格的均衡优于低价格的均衡，因为买卖双方都更偏好较高价格的瓦尔拉斯均衡。Heal（1976）将博弈论引入柠檬市场，认为交易双方之间有可能存在合作博弈，只有当卖方只看重眼前利益时才会出现劣质商品挤出优质商品的现象。Akerlof则反驳这种合作博弈只有在相应的制度保证下才有可能发生。Spence（1973）提出信息均衡的信号理论，区别了信号和指标，认为对高质量买主来说，只要存在边际成本较低的发送信号方式，市场就会出现某种均衡。Stiglitz（1977）则分析了在信息不对称的产品市场、资本市场和保险市场中的经济行为，并且分析了信息在社会资源配置中起到的作用。90049

    而随着互联网经济时代的到来，也有不少学者开始关注网络市场中的信息不对称问题。Huston(2002)和Choi(1997)分别对互联网中的交易进行了研究，认为互联网虽然可以减少交易成本，但仍存在信息不对称和柠檬市场的问题以待解决 。论文网

二、P2P网络信贷市场

自2005年第一家P2P网络借贷平台Zopa在英国建立以后，许多国外学者开始关注P2P网贷的发展。Meyer，Heng，Kaiser和Walter(2007)认为 P2P 网络借贷是指交易双方在没有银行等金融机构参与的情况下，以提供信贷服务的网络平台作为媒介进行的个体与个体之间的直接借贷活动；Berger和Gleisner(2009)认为作为第三方金融平台的P2P 网络借贷平台可以减弱借贷过程中的信息不对称；Martina和Hui(2010)则认为信任机制可减少网络借贷市场中由不确定性带来的信息不对称。Lin，Prabhala和Viswanathan (2013)则以美国的P2P网络借贷平台Prosper为例，通过实证研究，发现社会资源越丰富的借款人更容易以较低的借款成本获得贷款，并且其违约风险更低。

目前国内对于P2P网络信贷市场也有一些研究成果。王艳等（2009）率先对我国P2P网络信贷市场的利率、风险和监管等问题进行了阐述；而谈超等（2014）对P2P网络信贷市场中存在的逆向选择和道德风险问题进行了探讨，在其建立的模型中，借款人和贷款人形成一种委托—代理关系，由于信息不对称而产生逆向选择和道德风险，并提出信号传递和信用担保可以解决上述问题；胡敏等（2016）认为P2P 网络信贷的本质其实是民间借贷的线上网络化，并结合国内外主要的网络信贷运营模式分析我国网络信贷发展的机遇与风险；潘勇（2006）则认为在网络信贷中，互联网一方面提高了信息处理的效率，另一方面，互联网的虚拟性实质上反而强化了借贷双方的信息不对称。

三、发展趋势

近年来，互联网相关的经济问题逐渐成为经济学家们开展研究的一大领域，其中网络市场的信息不对称问题也逐渐成为信息不对称理论应用的一大热点，越来越多的学者开始关注互联网中的信息不对称、逆向选择和道德风险问题。不少学者已经开始将信息不对称市场理论应用于电子商务等互联网领域，但国内外目前关于P2P网络借贷市场的信息不对称问题的讨论仍然不多。 (责任编辑：qin)