资本资产定价模型在上海证券市场中的适用性
时间:2019-01-13 13:33 来源:毕业论文 作者:毕业论文 点击:次
| 摘要：火热的市场在吸引大批投资者的同时也吸引了大量投机性较高的资金频繁进出证券市场，影响股价的多种复杂因素。这样就造成了目前的证券市场存在较高的风险，涨跌趋势难以预料。在这种环境下，投资者急切需要清楚了解风险来保证其收益。投资者目前迫切需要一种方法来进行较为科学的投资。这里选择的是可以描述风险与收益之间关系的资本资产定价模型。我们对其适用性，进行探究。本文这里选取的是上海证券市场的数据，也就是主要针对CAPM对于上海证券市场的适用性。主要方法是根据CAPM理论来收集数据，计算，构造模型，然后对数据进行回归检验，来探究CAPM在上海证券市场的适用性。通过实证分析，结果发现股票的收益率与其β值之间相关关系不显著。作者认为CAPM模型不适用于上海证券市场。虽然CAPM的假设条件苛刻，但是也不得不承认，目前的上海证券市场还不是一个成熟的市场，未来还有很长的路要走。32664 毕业论文关键词：资本资产定价模型 上海证券市场 回归检验 Применение САРМ в Шанхае рынка ценных бумаг Аннотация: Горячая рынок привлекает большое количество инвесторов, но и привлечь большое количество спекулятивных средств в и из фондового рынка выше, множество сложных факторов, которые влияют на цены на акции. Это привело в текущем фондовом рынке есть более высокий риск, тенденция трудно предсказать взлеты и падения. В этой среде, инвесторы настоятельную необходимость обеспечения четкого понимания рисков своих доходов. Существует настоятельная необходимость в инвестором осуществлять более научный метод инвестиций. Вот она выбрала, чтобы описать отношения между риском и доходностью ценовой модели капитальных активов. Мы его применимость для изучения. Эта статья здесь данные, выбранные Шанхай фондовый рынок, который является в основном для применения САРМ для Шанхайской фондовой бирже. Основной метод сбора данных в соответствии с теорией САРМ, расчет, структурной модели, то регрессионного тестирования данных, чтобы исследовать применимость САРМ на Шанхайской фондовой рынок. Эмпирический анализ обнаружил, что корреляция между доходности акций и его значение β не является существенным. Автор считает, САРМ не распространяется на Шанхайской фондовой бирже. Несмотря на то, CAPM предположения суровым, но должен был признать, что нынешний Шанхай фондовый рынок еще не зрелый рынок, будущее все еще пройти долгий путь. Ключевое слово：Капитал Asset Pricing Model， Шанхайская фондовая рынка， Регресс тестирование。 目 录 一、引言1 （一）研究背景1 （二）研究目的和意义..2 （三）研究思路4 二、文献回顾.. .. . .. 4 (责任编辑：qin) |