个人住房贷款风险评估国内外研究现状
时间:2017-03-11 14:39 来源:毕业论文 作者:毕业论文 点击:次
| 2009年，我国的房地产信贷额度随着房地产价格的飙升而大量增加。据央行公布，09年全国新增信贷9.59万亿，其中用于房地产的信贷超过两万亿，占全国信贷总额的两成，而这两万亿房地产信贷中又有70%是投放到个人消费性住房贷款。银监会在2009年年报中指出，我国房地产贷款余额为7.33万亿元人民币，同比增长38.1%。房地产信贷占信贷总规模的比例迅速增大，这种过快增长意着其中会有一部分是不审慎的投机行为；在房地产市场上行的阶段，一些还款能力弱的投资者也会参与到房地产市场中来。如果房价出现滑落，商业银行的信贷风险会大大加剧。2010年，政府为了控制房价的疯涨，防止房地产泡沫过大以至破灭，连续出台多项政策，这其中就包括严格控制银行房地产信贷的发放额度。各银行也出台了具体的管理措施，积极促进房地产市场平稳回落。例如中国银行就推出了房地产信贷管理的四大措施：严格执行动态差别化个人住房贷款政策；坚持对房地产开发贷款有保有压、有进有退；三是动态评估、适时调整土地储备贷款额度；四是加快创新扩大个人消费信贷领域。在严格执行动态差别人人住房贷款政策这项，对已利用贷款购买一套住房，又申请贷款购买第二套住房的家庭增加其首付比例至50%，且提高其贷款利率；暂停发放第三套及以上住房贷款；同时为了防范信贷资金违规流入房市和股市，还不得发放无指定用图的个人贷款。尽管10年经济的发展环境略好于09年，且政府开始控制房地产信贷的规模，但是房地产信贷属于中长期贷款不可能在短期内收回，而且由于房地产市场存在周期性波动，不确定性因素较多，商业银行的信贷还是存在很大的风险。6550 国外研究现状及发展动态 国外个人住房贷款最早起源于19世纪的英国，到20世纪初已作为一种主要的住房金融工具在欧洲和美国等其他国家得到广泛发展。由于国外开办时间长，目前国外个人住房贷款一级市场发育已经完全成熟，并已成为金融领域中一个极为重要的组成部分，国外学者对这一领域风险管理的研究也非常深入。 目前国外学者在研究个人住房贷款风险时主要集中在以下一些领域：kau，Keenan，Kim等在研究个人住房贷款违约发生的原因时，通过大量的实验研究显示：是LTV（loan-to-value，货款价值比），而不是个人特征如房屋所有人的流动性资金等来解释违约的发生。Quercia等对过去30年中的29个实验研究进行综述后认为：是住房净资产或货款与住宅价值比率影响了违约决策。Quigley认为个人住房贷款违约损失不仅取决于违约频率，而且还取决于清算时抵押品的价值损失程度。在他们的研究中主要变量是LTV、工资、婚姻状况和利率。研究发现在标准威布尔分布模型中工资与利率在决定违约与否起着主要作用。 以上可以看到国外研究已经相当成熟和深入，因为准确的信息以及大量的数据为进行实验研究提供了条件。另外国外研究学者在定量分析方面积累了相当多的经验，并且不断产生新的理论学说，比如用期权理论来研究个人住房贷款的风险。 总的来说，国内的研究文献大量集中在对个人住房贷款方面锁面临的风险进行定性研究，还十分缺乏定量性和实证研究成果。因此，借鉴国外经验，以国外先进的理论成果对我国个人住房贷款风险进行专门的定量和实证研究，加强对我国个人住房贷款风险管理问题的研究就显得十分迫切和必要。同时还应当看到，近年来我国个人住房贷款的风险日渐放大，已经积累了一定样本，为开展个人住房贷款风险评估及控制研究创造了有利的条件。 (责任编辑：qin) |