对于被影响一方股票市场,我国的主要两大交易所分别为:深圳证券交易所和上海证券交易所。深圳证券交易所中国中小企业较多,小盘股较多;上海证券交易所以大型企业为主,大盘股较多。货币政策调控对中小企业的影响较大,99%的中国企业是中小企业,他们的贡献占国民生产总值的60%以上。因此反股票市场的变动的代表变量采用深证综合指数的收盘价格。
5。2序列的平稳性检验
在传统的计量经济学模型中,经典回归模型的建立是基于在平稳数据变量,否则就会出现虚假回归。但现实是市场经济中的变量都是非平稳的,这就使得经典回归分析方法不再准确。不管用哪种方法建立模型,都要先对序列进行平稳性分析,再做决定。对时间序列进行平稳性检验的常用方法是单位根检验,如果不存在单位根则序列是平稳的,如果存在单位根则序列是不平稳的,如果进行回归分析,就可能存在伪回归。以下是各种可行的检验方法[10],如ADF检验、DFGLS检验、PP检验、KPSS检验、ERS检验和NP检验,但是ADF检验的方法是比较常用的。本文就采用ADF单位根检验法验证序列是否平稳。
首先分析变量之一贷款基准利率的序列平稳性,由于利率的变化不定难以统一,这里就采用年2000年1月到2015年12月度利率X1。以下是用Eviews7。0得出的结果。
5。2。1时序图检验来,自.优;尔:论[文|网www.youerw.com +QQ752018766-
首先我们对数据取对数,利率取对数logx1,货币供应量取对数logx2,深圳综合指数取对数logy。使得间距大的数据变为间距小的数据。模型系数含义更有意义,并在一定程度上克服异方差。再对对数序列做出基础判断,这种判断比较主观可能并不准确,但可以给我们一个方向。通过时序图判段平稳性的方法是:图像始终在某一常数值上下波动,而且波动不激烈。
我国货币政策在股票市场的传导效率研究(4):http://www.youerw.com/shuxue/lunwen_100976.html