浅析融资租赁在中小企业融资中的应用

一。引言

融资租赁于上世纪50年代在美国产生,于20世纪80年代引进融资租赁,随着改革开放逐渐深入,融资租赁在也逐渐有了自己的特色并迅猛发展。得益于国家的政策支持,截至2015年底,金融租赁。内资租赁。外资租赁三类企业总数为4508家论文网,比2014年底增加了2306家,全国融资租赁合同余额约为4。28万亿元,比上年底增加108万亿元,增幅为33。8百分号,远超其他行业的发展速度。

在,中小企业已经逐渐成长为经济群体中最为活跃的部分,是推动社会发展不可或缺的力量。目前,企业总数中约99。8百分号为中小企业,其每年约创造相当于GDP60百分号的价值,提供75百分号以上的城镇就业岗位,中小企业在扩大就业,技术创新等领域都发挥着越来越重要的作用,但受到自身发展业规模和经济实力的限制,中小企业往往具有十分旺盛的资金需求,而又求而不得“,这就造成了中小企业融资难“的局面。

二。融资租赁在中小企业融资应用中具有的优势

融资租赁是以资金为纽带,以融物为形式,以融资为特征,将融物与融资结合的特殊的信用形式。作为一种金融工具,融资租赁可以帮助企业实现投资和融资的目的;融资租赁本身所具有的业务形式,其在一定程度上可以促进产品的销售;而作为政府和国家目前具有政策倾斜的融资方式,融资租赁本身也可以通过相关政策,协助产业结构调整和技术创新的步伐。同时,对于融资企业来说,融资租赁可以有效地帮助其降低成本的同时实现资源的有效配置。以上异于传统融资形式的特殊作用,使得融资租赁业务在国民经济市场体系中发挥着独特而重要的作用,备受中小企业关注。

中小企业融资目前所面临的困境,简而言之有以下几点:首先,股权融资渠道狭窄,主要依赖内部融资;其次,过度采取单一债务方式融资,体现为银行贷款比例较高;同时,企业资本规模不足并且缺乏信用担保机制,难以达到传统融资方式资信门槛“。与大企业比较,中小企业体现出强烈的内源融资和债务融资偏好,并求助于商业信用和非正规金融等特征。

区别于传统的融资方式,融资租赁的特点使得其应用于中小企业融资时,有着特殊的作用,主要体现于:

(一)特殊的资信要求,中小企业可满足的低门槛“

在中小企业的融资过程中,传统融资方式对于企业的财务能力要求较高,需要企业具备良好的财务状况并提供完整。准确的财务数据。相对的,融资租赁业务由其业务流程决定,更偏向于对融资租赁整体过程中所需现金流的要求,对企业股本规模。财务状况。信用记录等方面的要求相对于银行贷款。上市。发债等直接融资方式要略低一些。因此融资租赁方式的门槛,是中小企业可望而相对可及的。

(二)简洁灵活的租约,中小企业可承担的低成本

融资租赁是将融资与融物两种功能融为一体的一种金融工具,因此,当企业通过融资租赁单一项目的审查时,就代表着其同时完成了等同于传统融资方式中融资和融物的审查,这使得审查程序的时间和成本都获得了节约。对于缺乏足够资金的中小企业来说,只要能够在融资租赁整体流程中提供足够的现金流以支付租金,就能够获得融资以引进先进的设备,加速企业成长。采取融资租赁的方式可以有效地缩短业务审查流程,并获得相对灵活的租约,以较低的成本加速中小企业生产能力的形成。

(三)解决资金需求,促进设备更新,实现多元化目标

区别于经营性租赁,融资租赁合同期满后,租赁物所有权归承租人所有,因此企业所支付租金,绝大部分为购入租赁物所需支付的本金,另有融资额度所对应的应付利息,即融资租赁企业获得的利润。中小企业采取融资租赁方式,在整个融资流程中都拥有租赁物的使用权,即支付租金并使用设备创造生产价值,可以减少中小企业在技术改革或设备革新中所面临的资金紧张问题。在美国,中小企业占全部承租企业的80百分号,在日本,这个比例达50百分号-60百分号,台湾地区比例更高,达85百分号以上。

三。融资租赁应用于中小企业融资的现状及问题

(一)承租企业拖欠租金现象时有发生

融资租赁业务出租方承担着较大的经营风险,根据新会计准则的规定,承租人对于融资租入的资产视为自有资产处理,租赁费用不计入成本费用,不能体现融资租赁的财务效应。融资租赁因其独特的运营方式,实行风险共担,利益共享,对承租人的资信要求及审查并不如传统融资方式严格,这一特点使得融资租赁业务很适合中小企业融资,然而融资租赁业务降低承租人融资的资金和资信门槛的同时,融资租赁企业要承担更高的信用风险。中小企业管理混乱客观存在,一旦发生现金流断裂,仍有企业发生逃债的现象,给融资租赁公司造成损失。这使得融资租赁业务在中小企业融资中的推进面临现实问题。

(二)融资租赁尚未完全融入中小企业融资思路中

绝大多数中小企业处于产业链的末端,管理相对落后,对财产的占有权与使用权上的认识还处在转变期,一旦缺乏资金,融资租赁并不会首当其冲出现在企业的融资计划中。而中小企业资信差,一般很难从银行获取资金,同时大部分中小企业没有形成融资租赁意识,不会在第一时间想到以此方式融资,因此在某种程度上制约了融资租赁业的快速发展,另外,融资租赁市场尚在发展之中,中小企业需要找到适合自己的,专业的租赁公司进行融资租赁,这在某种程度上拖慢了融资进程,同时增加了融资成本。因此,目前阶段中小企业很难将融资租赁作为融资首选方式。

(三)立法滞后使得融资租赁企业经营风险较高

融资租赁是贸易背景,以融资为目的,以租借为方式的跨行业金融创新工具,必须要有健全的法律法规体系规范其正常运行和健康发展,但是目前还没有融资租赁法,只是适用现有法律体系中的相关条款,但不同法律主要是从各自不同的角度对融资租赁作出的规范,彼此之间缺乏协调性和关联性,难以解决融资租赁的风险和违约责任等一系列法律问题。法律法规的滞后,严重阻碍了融资租赁业的相关发展。

四。发展方向和结论

中小企业是经济不可或缺的部分,而融资租赁业务作为目前全球三大融资方式之一,将其合理的应用到中小企业融资中,可以有效地缓解中小企业面临的融资难“问题,有助于经济的发展和社会的稳定。针对以上问题,首先,应努力发展完善法律体系,壮大行业自律组织,规范融资租赁行业的同时帮助其控制经营风险;其次针对中小企业制定相应优惠政策,将融资租赁方式融入到中小企业的融资体系当中;最后,培养优秀的高素质专业人才,从根本上帮助融资租赁行业健康的发展。(作者单位:1。天津财经大学珠江;2。中国信达资产管理股份有限公司)

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