根据采矿行业的特点和对参考文献的借鉴，将环境信息划分为5大点：环保方针、环境污染与资源利用、管理活动、治理成效和是否有第三方鉴证[4]，其中包括7个具体指标：保护方针、目标，节约能源数量、种类数，排污数量、种类数，机构设置与人员配备情况，投入人力物力情况，废弃资源、产品回收利用情况，获得荣誉和取得的效果。并且按照这些标准打分，没有披露得0分，一般性描述披露得1分，详细描述得2分，详细描述加上数据得3分，无第三方鉴证得0分，有第三方鉴证得3分。所以环境详细披露指数的计算公式为：EDI=A+B+C+D+E+F+G+H，满分得分为24分。标准如表1所示。

表1环境信息划分标准

环境指标 具体指标 最高得分

1。环保方针 保护方针、目标 3

2。环境污染与资源利用 节约能源数量、种类数 3

排污数量、种类数 3

3。管理活动 机构设置与人员配置情况 3

投入人力物力情况 3

4。治理成效 废弃资源、产品回收利用情况 3

获得荣誉和取得的效果 3

5是否有第三方鉴证 如会计师事务所 3

3。3被解释变量

本文研究的方向是上市企业环境信息披露对财务绩效的影响，所以被解释变量为企业的财务绩效。根据杜邦分析法，整个系统是以净资产收益（ROE）率为顶点，再接着铺开的。净资产收益率的数据越大反映出投资者投入资产、获得利益的能力越高。因此本文选取ROE作为反映企业财务绩效水平的指标[5]。

3。4控制变量

控制变量是指那些除解释变量以外的、所有能够影响研究结果的变量，在本文中指除环境信息披露指数以外的变量。只要控制好除解释变量之外的，所有能影响被解释变量并引起变化的变量，就能弄明白研究中变量之间的变化关系。本文选取了企业的年限、企业的规模、盈利能力、财务杠杆四个方面为控制变量。对于企业年限，本文计算的是该公司自上市当年至研究年份的年数，公司上市的年数越久，民众的信赖程度也高，原因是对于同一类型公司民众更愿意信任“百年老字号”。企业的规模越大，一定程度上意味着企业更有实力，越能抵抗住经济、社会等风险。企业规模会受管理层对企业发展做出的相关战略决策（如收购、重组等）的影响，所以为了免除此类情况对净资产收益率的干扰，这里选择公司年末资产总额作为规模指数。选取销售利润率作为盈利能力指标，销售利润率等于利润总额除营业收入，是评价企业营业收入的收益水平的指标，影响财务绩效。对于财务杠杆指标选取的则是资产负债率，该指标反映的是负债总额与企业资产总额的比例关系，用来评价公司的负债水平[6]。变量表见表2。论文网

表2环境信息披露、财务绩效的三变量表

变量类型 变量指数 变量符号

解释变量 环境信息披露指数 EDI

被解释变量 财务绩效，净资产收益率