2。3  现金流管理的意义

随着经济的不断进步，企业所追求的以不单单是利润的最大化,而是寻求企业现金流的平衡与稳定，保持现金流量的通畅。为了达到这一目的，企业就必须让现金流入与流出保持在最优结构下，保证现金的流动性和收益性，从而让企业现金净流量实现最大化[4]。

（1）企业要想增加决策的实效性就必须加强对现金流的运用，现金流量是企业通过收付实现制来计算的，它所反映出的结果与实际经营活动中资金的运动方向一致。但在权责发生制下，所计算出的利润有一定的人为影响因素，反映出的会计信息也有偏差，存在局限性。所以通过现金流量反映出来的企业偿债能力、资金周转能力相对比来看是较为可靠的，对企业经营决策而言也是较为妥当的。

（2）加强企业财务控制的一个简便的方法就是充分利用企业的现金流量。在经营活动中，企业的现金所反映的也就是从现金到物质再到现金的这么一个循环的过程。通过对现金流的有效管理，使得现金处于一个可控状态下，更加有利于企业对现金流入与流出的控制，同时也在一定程度上加强了企业财务的可控程度[5]。

（3）要想了解企业持续经营的能力，通过其现金流量所反映出的结果就可知晓。能对企业的生存情况造成影响的两大重要原因是：以收抵支和资不抵债。因此，一个企业破产灭亡的根本原因不单是利润，更是由于现金流量所导致的。

因此，通过对现金流管理进行优化，能够让企业更加清晰的认识自己发展现状，有效的对企业各项指标进行分析，并做出下一步的安排。优化现金流管理是一个企业发展的关键所在，同时也有利于增加企业现金使用率和提高企业资源利用率，进一步的完善了企业资源的配置。

3  康美药业现金流管理现状

康美药业股份有限公司是一家生物制药公司（以下简称“康美药业”），公司成立于1997年，于2001年正式上市，是一家中医药全产业的大型制药企业，公司目前拥有总资产达人民币48亿元。康美药业拥有着强大的产业链，拥有近百种的中医药材，和千万种不同规格的药片,现全国已有多家加盟店。

3。1  现金流速管理现状

（1）存货周转现状论文网

作为一家制药公司来说，公司库存产品是较难管理的，其种类繁多且存在过期问题，所以必须对企业库存进行严格、及时的盘点，保证存货成本数据的真实有效性，有利于康美药业对成本的有效管理控制。

产品从入库到出库，每一个环节都存在着现金的流转，通过对企业存货周转的研究可以间接反映出企业现金流转速度。存货周转率越高，企业现金流速就越快。从表1可以看出：康美药业2014年至2016年存货周转率分别为2。11、1。20和1。23，呈逐年上升趋势。

表1 存货周转现状表

项目 2014年 2015年 2016年

营业成本（元）

平均存货（元）

存货周转率

存货周转天数（天） 11768221100。64

5577284734。402。11

170。62 12947273752。71

10820202993。291。20

300 15171530487。4412352521276。89

1。23292。68

数据来源：康美药业2014——2016年财务报表

（2）应付账款周转现状

简单来看企业确实是应付账款越多越好，但过多的应付账款也是企业造成风险的一个不可忽视的因素，也会降低企业信用。观察表2：2015年应付账款周转率较去年相比有所下降，下降了0。81，说明康美药业应付账款有所减少；但从2016年的数据可以看出，应付账款周转率又上涨了0。54，增加了企业可支配资金。