小额信贷可持续发展度量及意义1  小额信贷可持续发展度量当前有三个指标可以度量小额信贷的可持续发展，分别是营业自足率（OSS）和财务自足率（FSS）,补贴依赖指数（SDI）以及操作可持续比率（OSR）和经济可持续比率（ESR）。其用公式表示为64841

OSS=营业收入/（营业费用+财务成本+贷款损失准备金）

FSS=营业收入/（营业费用+财务成本+贷款损失准备金+资本成本）

资本成本=[通货膨胀率*（平均财产-平均固定资产）]+（平均债务资金*债务的市场利率）—实际财务成本

若FSS（即财务自足）>100%，表明机构的营业收入能够补偿其全部成本，那么就认为该小额信贷机构实现了可持续发展。而且FSS比OSS更为精确，因为其将通货膨胀的情况考虑进去。

SDI=S/LP*I 

S=A(M-C)+(E*M-P)+K

S—小额信贷机构的年度补贴额

LP—小额信贷机构的平均年度贷款余额

I—小额信贷机构发放贷款的加权平均利率

A—小额信贷机构以优惠利率借入的资金余额（年度平均值）

M—借贷资金的市场利率

C—小额信贷机构实际借贷资金的年度加权平均利率

E—小额信贷机构的平均年度净资产

P—小额信贷机构的年度报告利润

K—小额信贷机构其他补贴的年度总和

当SDI<0时，表示小额信贷机构的年度补贴余额比年度贷款余额少，这样就意味着小额信贷机构不再依赖于外部补贴，依然能保持盈利性，取得了完全的可持续发展。一般来说，SDI的最小值为-1，但是没有上限。当SDI=1时，意味着如果完全取消补贴，小额信贷机构则需要将平均贷款利率翻一翻，这样才能实现其可持续发展。

OSR=r0/r

ESR=re/r

r0=（C/L+a-I/L）/(1-a)

re=(C+S+a-I)/(1-a)

r0—小额信贷机构的操作允许利率

re—小额信贷机构的经济允许利率

C—利率成本和操作成本之和

L—1年贷款业务量的平均规模

I—贷款以外的其他投资收益

a—坏账率

r—实际利率

s —小额信贷机构每元贷款所隐含的隐蔽性补贴

当OSR>1时，指小额信贷机构的操作可持续性比较差。如果要达到操作可持续就应该把利率r增加r0/(r-1)倍。当ESR>1时，指小额信贷机构没有达到经济可持续，若要经济可持续就应该把此利率r增加re/(r-1)倍。

OSS和FSS，SDI以及OSR和ESR三个指标都能够反映出我国农村小额信贷机构是否具有可持续发展的能力，其中，SDI为比较关键的指标。如果某一个小额贷款机构没有或者很少接受政府的贴息资金，但其仍能够保持相当程度的盈利性，那么就是说该小额信贷机构的可持续发展程度比较好。

2 小额信贷可持续发展的必要性

福利zhuyi以及制度zhuyi是支持小额信贷可持续发展的两大理论，注重社会发展的是福利zhuyi的小额信贷，是为穷人服务同时采取一定的措施来实现可持续发展的目标。注重机构的可持续性的是制度zhuyi的小额信贷，其目标是商业上的可持续发展。此外，麦金农和肖（1973）提出的金融发展和金融深化理论也是佐证了小额信贷应该要走可持续发展之路，小额信贷机构不仅能够为贫穷的人提供金融服务，而且能持续发展，就是最好的实践。

宋秀玲（2010）指出我国农村小额信贷的可持续发展不仅可以促进城乡一体化建设，还可以缩小城乡的收入差距，同时还有利于推进农村信用社改革。高晓燕，刘欢，李延军(2010)指出农村小额信贷帮助农民增加他们的收入是通过金融和市场两大手段，农村小额信贷的发展能够促进构和谐金融以及和谐社会的建设，能够提高农民的开拓创新的能力水平，大大提升了农村金融服务的各类功能，能够促进农村金融生态环境的改善。