科技型中小企业寿命周期各阶段的财务策略

科技型中小企业财务管理的目标是实现企业价值最大化。而这一目标的实现与企业采取的财务策略密切相联。但科技型中小企业寿命周期的不同阶段有着不相同的特点,所以企业寿命周期各阶段应采取的财务策略因而也是各有差异的。

一。种子期的财务策略<论文网/p>

科技型中小企业在种子期的特点是:产品还处于开发研究过程中,产品还没有完全定型而无法生产;市场发展前景无法预估,存在很大的风险。所以种子期应采取以下财务策略。

1。投资策略

尽量降低产品开发研究过程中的投资风险。一方面,将资金投放于产品开发的可行性研究上,通过对市场认真调查和详细分析,力求比较准确的筛选出几种在技术上。用途上和经济上可行的产品。另一方面,组织比较精干的研究队伍,将资金投资于已筛选出的这些产品的开发研究上。同时根据筛选出产品研发的需要,投资购买相关的设备。原材料等。

2。融资策略

种子期科技型中小企业成功率很低,一般在10百分号以内,资金使用风险相当大,融资渠道很窄。一般不能通过风险投资渠道融资。即使能通过风险投资渠道融资,其融资比例也是十分低的。所以主要只能采取科技型中小企业创业者自有资金这一融资渠道和以亲友为纽带维系的借款这一融资渠道。

3。成本策略

在种子期,产品研究开发成本很高,从而必须对市场调研。产品构思。产品研发。产品定型过程中所发生的成本以及相关的管理费进行全程监控,以避免或减少不必发生的各项成本。可以采取对各项成本。费用实施总额控制,将控制指标分解到相关部门。对于超过部分,相关成本。费用发生的部门应向财务部门详细说明发生的原因,如成本。费用的发生确有必要,则根据需要财务部门对成本。费用超额部门的总额控制指标加以调整,放宽其总额控制指标。

二。创业期的财务策略

科技型中小企业在创业期的特点是:产品开发虽然已经完成,但产品的质量还有进一步提升的空间;企业员工生产技术水平和管理水平普遍偏低;企业生产经营活动还未步入正轨。所以创业期应采取以下财务策略。

1。投资策略

在创业期的前期,主要是将资金投放于形成企业原始资产的建设,以及投放于生产过程中所需的原材料。能源。人力资源等方面,为企业生产。经营活动创造必要的条件。投入必要的资金组织相关人员对产品性能。用途等方面的宣传工作,收集相关信息。根据消费者反馈的信息,在进一步完善产品设计。工艺改进和采用更为先进的技术提高产品质量和稳定性以降低产品故障成本方面加大投资。在创业期的后期,对在市场有发展潜力的产品,可加大产品试销。试用方面的投资,以扩大产品的知名度和使用面。增加固定资产的投入,适度扩大企业生产规模,为将来的发展奠定基础。增加对企业员工素质提高的培训投入,培养一批生产技术水平较高和有一定管理水平的员工。同时对市场发展潜力比较差的产品,企业应立即结束该产品的投资,以避免在投资上的更大损失。

2。融资策略

一方面,由于位于创业期的科技型中小企业生产经营活动处于相当的不确定状态中,企业既没有详细的获利情况记载,又缺乏信用等级记录和财产抵押能力;另一方面,尽管与种子期相比,创业期科技型中小企业成功率有所提高,但其成功率一般也只在10百分号-20百分号之间,面临的技术风险和市场风险都很高。所以主要采取企业法人这种内源融资渠道,通过企业权益所有者增加自有资金的投入来完成,一般要尽量不采取借贷资金融资渠道。如确实需要采取借贷资金融资渠道,也应把借贷资金总量控制在全部资金需要量的5百分号以内,以规避或降低融资风险。同时也可以采取风险投资这种融资渠道融入部分资金。

3。成本策略

产品促销费用。产品使用信息收集费用。产品鉴别和预防等质量成本。员工培训费用比较高,因此应重点加强对这些费用或成本的控制。在财务部门的全面监控下,各施其责,从费用或成本发生的源头加强控制,具体由销售部门。生产部门。人事部门各自归口管理本部门发生的费用或成本。

三。成长期的财务策略

科技型中小企业在成长期的特点是:企业产品完全投入市场,但是产品的知名度仍然不高,产品市场占有率也不太高,产品市场竞争力不强,企业经营管理水平仍然不高。所以成长期应采取以下财务策略。

1。投资策略

确保满足生产过程中所需要的原材料。能源。人力资源等方面的投入。继续加大对拓展企业产品知名度。提升产品形象。建立品牌效应的资金投入,以不断开发新的消费者“和新的产品销售市场“,使促销工作向深度与广度发展,从而全面提高市场占有率。投资实施优质服务工程“建设,以提高服务满意率,力争为消费者提供的每一项服务都能使其达到百分之百的满意,获得消费者对企业产品的忠诚度,培育出一批企业的忠诚消费者“,这样不仅能使企业持久的确保原有市场占有率,而且能使企业以低成本扩大市场占有率。进一步加强对提升产品性能。生产消费者满意质量产品方面的资金投入来增强企业产品的竞争力。投资培养企业经营管理人才,特别可以重点投资将企业经营管理骨干派送到国内外管理先进的企业进修,参与这些先进企业实际经营管理工作的全过程。

2。融资策略

尽管与创业期相比,成长期科技型中小企业成功率有了进一步提升,但其成功率仍然不高,一般在30百分号-40百分号之间,仍然存在比较大的风险。所以主要采用风险投资这种渠道融资。有条件的,也可以适度考虑采取在中小企业板市场上发行股票这一融资渠道。同时还可以部分采取商业信用这种渠道融资,通过这种企业间的债权债务关系,形成债务人对债权人的短期信用资金占用。

3。成本策略

开展质量成本管理,寻求经济合理。消费者满意的质量水平,在保证该质量水平的前提下,控制和降低产品质量成本;实现满负荷生产,降低单位固定成本,重点控制原材料消耗。能源消耗。人工费等,降低单位变动成本;通过留住老消费者“再带来新消费者“的方式拓展市场,以降低新的市场开拓成本;厉行节约,对派送到国内外管理先进企业进修的经营管理骨干所需费用进行科学。合理的确定,实现费用包干制,严格控制。

四。扩展期的财务策略

科技型中小企业在扩展期的特点是:企业已形成了一定的规模,市场基础比较好,管理队伍日渐成熟,管理水平有较大幅度提高,经营业绩得到了体现和提升。所以扩展期应采取以下财务策略。

1。投资策略

继续增加对扩大企业生产能力方面的资金投入,以及满足在生产过程中所需要的原材料。能源。人力资源等方面的投入。投资进行市场客户维护,增加为进一步拓展市场的各项费用。重点投资打造一支集设计。生产。营销。管理为一体的优秀员工团队,作为企业经营业绩发展的有力支撑。

2。融资策略

在扩展期科技型中小企业成功率有了一个比较大的跨跃,成功率达到了70百分号,经营风险。财务风险和投资风险都比较低。所以企业主要应采用商业银行融资渠道。非银行金融机构(如信托投资。租赁。保险)融资渠道。风险投资融资渠道。对于企业的信贷融资,只要在满足信贷资金利息率低于企业全部资金利润率的条件下,企业就可以采取高比例负债结构的融资策略,提高借入资金对自有资金的比例。符合在资本市场上市融资条件的,应积极采用发行股票。债券等融资渠道。此外,对于企业间的购销业务还可以采取商业信用这种渠道融资。

3。成本策略

对市场客户维护和市场拓展发生的各项费用的合理性进行监控,严格费用开支项目的管理,将违规开支控制在萌芽状态。加强应收账款。存货的管理,减少应收账款的机会成本。管理成本和坏账成本,确定合理的存货量,实行最优化成本管理。

五。成熟期的财务策略

科技型中小企业在成熟期的特点是:企业规模趋于合理水平,经营业绩大幅度提高,规模经济效益凸现,产品技术趋于成熟,有明确的目标市场,企业管理达到了比较高的水平,管理比较规范化。所以成熟期应采取以下财务策略。

1。投资策略

确保维持现有企业规模处于正常运转状态和稳定经营业绩所需的必要运行费用,以及维护目标市场所需的正常维护费的投入。加大对扩展产品特性。改良产品结构等方面的投资,以延期产品寿命。在成熟期后期,投资开发新的差异性市场,增加研制和试制新一代产品的投入。

2。融资策略

在成熟期科技型中小企业成功率达到了一个比较稳定的状态,成功率为85百分号,企业经营风险和财务风险低且处于可控状态中。所以,一方面企业应更为积极的采用商业银行融资渠道。另一方面应更为积极的在资本市场上采用发行股票。债券等渠道融资,还可以根据需要采用股权再融资。债转股等方式融资。对于适合于采取债务融资的企业,应合理安排借入资金同自有资金的比例,提高期望自有资金收益率。对于适合于采取权益融资的企业,应注意对融资规模的控制,使融资规模处在适度范围内,以确保企业控制权不会旁落。对于适合于同时采取债务融资和权益融资的企业,应合理安排债务和权益融资结构。

3。成本策略

在综合考虑企业销售收入稳定性。资产结构。风险状况。成长性。盈利能力。财务灵活性。管理人员态度以及政府税收政策。贷款人影响。信用评级机构影响。市场状况这些因素的前提下,选择合理的融资规模和资本结构,降低融资成本或综合资本成本。按规范化管理生产经营过程中发生的运行费。企业管理费和财务费用。

科技型中小企业寿命周期各阶段的财务策略