Value at Risk VaR风险价值国内外研究现状(2)
时间:2018-03-08 16:49 来源:毕业论文 作者:毕业论文 点击:次
张思思[1]对VaR模型做了进一步的改进，首次提出了二重VaR的概念并且建立了二重VaR模型，这篇论文成功将比较单一的风险指标VaR拓广到二文的收益-风险指标，使得控制风险的同时能够控制收益。然而，仅仅将单一的VaR模型扩充到二重的收益-风险指标很显然没有满足我们的需求。在金融市场中，一阶矩表示均值，二阶矩表示方差，三阶矩表示偏度，四阶矩表示峰度。因此，仅仅考虑二重VaR模型，并没有将偏度和峰度纳入考虑的标准。近些年来，越来越多学者不仅仅满足于只限制风险，在投资组合的研究中，就有不少学者将本来的模型泰勒展开到四阶，分别加入了偏度和峰度的衡量标准。使得模型得到了优化处理，结果更为精准。 (责任编辑：qin) |