摘 要：随着金融业的迅猛发展，金融风险管理的重要性越来越突出，以及科学的风险估计方法的使用也越来越受到人们的关注，本文主要介绍了Var的质量一致的定量风险分析方法.文章包括对Var各个方面的介绍，以及结合近些年中国股市的数据，用Var的计算方法来对中国股市进行估计与分析.Var方法是统计在金融领域的应用知识，所以这是金融和统计之间的相互渗透等方面都做了介绍，最后还将基于Var的粗糙的中国股票市场协整分析模型的方法.7419
关键词：Var的含义，蒙特卡罗方法，历史模拟法，协整分析
Estimation and analysis China stock market Var
Abstract：With the rapid development of the financial industry, the importance of financial risk management is more and more prominent, and the scientific risk estimation method is the use of more and more attention, this paper mainly introduces the quantitative risk consistent Var quality analysis method. The article includes all aspects of Var are introduced, and combined with the Chinese stock market data, using the calculation method of Var to estimate and analysis of Chinese stock market. The Var method is the application of knowledge in the field of financial statistics, so it is between financial and statistical interaction are introduced, finally the Var method based on the rough Chinese stock market co integration analysis model.
Keywords: the meaning of Var, the Monte Carlo method, historical simulation method, co integration analysis
目 录
摘要 4
引言 6
1.Var的含义与产生 7
1.1 Var方法提出的背景 7
1.2 Var的计算系数 8
1.3 Var的特点 9
2.Var的计算方法 9
2.1 Var计算的基本原理 9
2.2 Var计算的基本模块 10
2.3 历史模拟法的介绍 10
2.4 蒙特卡罗模拟方法的主要内容 10
2.5 分析方法：Delta-Var 11
3.历史模拟法 12
3.1历史模拟法的主要内容 12
3.2基于历史模拟法的香港证券市场VaR分析 13
3.3 基于历史模拟法计算香港恒生股市相应的Var值. 14
3.4 历史模拟法的优点，缺点汇总 15
4.基于Var的股市协整分析 15
4.1 股市数据选择 15
4.2 基于Var的分析结果 16
4.3 结论 18
参考文献 19
致谢 20
中国股市Var的估计与分析引言
现代金融学中，Var方法因其准确性和有依据性而广受各个金融机构所应用.对于中国股市，其存在预期收益不确定性以及风险比较高的特性，我们需要一个可靠地风险评估工具来帮助我们评估和分析中国股市的波动以及潜在风险.俞世典等人.本文利用Var模型，协整检验分析世界主要股票市场的变化，发现的主要股票市场指数具有内在的相互作用的影响.也有学者运用VAR模型，格兰杰因果检验，脉冲响应分析测试全球主要股市指数和上海和深圳的股票指数，用于分析之间的关系.发现了中国股票市场的指数和世界主要市场指数，在中国市场，资本市场和全球资本具有一定的收敛结论联动.。该方法在一定程度上克服了传统金融风险管理的缺陷,目前在欧美许多金融机构的内部风险管理、监管信息披露、业绩评估等方面获得重要应用,是一个明确且能全面反映金融资产或投资组合所承受风险的测度,简单清晰地表示市场风险的大小,又有严谨系统的概率统计理论做依托,克服了过去风险度量方法只能针对特定的金融工具或在特定的范围内使用,不能综合反映风险的局限。因而得到了国际金融界的广泛支持和认可。本文主要介绍VaR基本理论及在香香港证券市场风险管理中历史模拟法的应用。对主流VaR计算方法历史模拟法分析,并得出了分析结论. 中国股市Var的估计与分析+文献综述:http://www.youerw.com/shuxue/lunwen_5382.html