關于企业融资与风险管理研究【2051字】
随着社会经济的发展,企业融资呈现多元化的发展趋势。尽管企业可以选择的融资渠道有所增加,但融资所面临的风险也不容忽视。企业对待融资问题应保持谨慎和理性,根据所选融资渠道的不同细分风险类型,加强风险评估与防范,从而实现企业的良性运转。
融资是企业推动生产经营发展。实现利润最大化的需求所在。一方面,企业为扩大再生产。购置先进设备。加强技术研发,需要大量的资金支持。特别是在科技飞速发展的今天,积极实现产业升级换代。增强产品和服务的技术含量已成为企业参与市场竞争的必然选择。正是因为如此,企业在自身资金有限的情况下,为维持正常的运营和规模拓展,则要通过融资来解决一定时期内资金不足的问题。另一方面,从财务角度来看融资有助于企业合理布局资本结构。企业的发展不仅要具备权益资本,也要有适量的债务资本。如果只有权益资本,企业会因总资本成本过高而影响利润最大化。而保持权益资本与债务资本的科学配比,则可以降低企业的融资风险,促进利润最大化的实现。
二。企业融资过程中面临的风险
近年来随着经济金融环境的发展,企业可以选择的融资渠道增加,但企业也必须对融资过程中的风险给予充分的重视。
(一)偿债能力低于预期
企业在进行融资决策时过高地估计未来的盈利能力,而在融资期限到来时,现金流量不足。资产变现能力不强,企业就会陷入危机。一旦企业不具备充足的偿债能力,还有可能导致破产或兼并的发生。
(二)企业长期债务和短期债务比重不合理
这种融资风险经常出现在从事中长期项目建设的企业,其特点是企业项目建设周期长,资金投入规模大,虽然根据项目本身的用途。未来的前景等因素考虑,金融机构愿意为企业提供贷款,但是企业迫于贷款条件要求。长期利率等因素考虑,或是对项目建设周期中其他风险因素未能给予充分的预期,因而常选择短期贷款占据更大比重。如果企业未能在既定的项目周期内完成相应的建设任务,就无法用投资回报偿还短期债务。反之,短期建设选择长期贷款为主也会造成融资成本的不必要增加。
(三)市场因素影响
企业融资过程中遇到利率上调。生产资料成本上升。汇率明显变动的情况,也将增加融资风险。贷款利率上涨时,企业需支付更多的利息成本。受汇率波动影响,企业从事贸易活动的成本也有可能上升。而近年来原材料。人力成本上涨的问题持续存在,不少从事规模生产或建设的企业,需要提前预定或储备大批材料。设备,企业按照融资时的市场价格制定采购计划,后续还要继续追加成本。
(四)融资权益受损
企业融资渠道虽然呈现多元化的趋势,但同时也不乏大量的风险充斥其中。例如当银行不能为企业提供贷款时,企业通过股权。债权融资的难度很大,因而有可能选择非银行金融机构,或是将目光投向民间资本,由此也造成诸多的权益损害,使风险随之增加。
三。企业融资风险管理的举措
为加强对融资风险的管理,企业应采取以下措施:
(一)树立科学的融资理念
企业生产经营过程中实行融资是必然的选择,对企业扩大规模。提升技术水平。提高利润率极为重要。但是融资本身应当是一种理性行为,即融资并非越多越好,也不是越少越好。融资规模过大,企业的偿债压力也更大,融资规模不足,又会给生产经营的持续。稳定带来影响。保持合理的权益与债务资本比例,才能为企业的稳健发展提供有力支持。所以企业管理者应当对融资工作持审慎态度,要以企业生产经营实际。财务水平为依据,合理确定融资规模。
(二)选择适合的融资渠道
随着金融业的创新发展,银行或其他金融机构可以针对企业的不同融资需求提供服务,而且在知识产权抵押。信用贷款领域也涌现出很多新的产品。面对不同的融资选择,企业也要善于合理决策。不同融资渠道的侧重不同,成本不同,风险也有所区别。例如,企业从事稳定的扩大再生产建设,可以选择传统的银行贷款;参与BOT建设则可以选择项目融资;外贸进出口企业可选择贸易融资;而股权。债权。资本市场领域的融资则要更为谨慎,企业必须经过多方论证才能最终做出决策。
(三)实施前瞻性的风险管理
企业对于融资风险的管理并不是一种被动行为,即使企业认为所做出的融资选择是理性和科学的,也不能被动等待风险转变为现实再组织应对工作。因此,企业应聘请专门的风险管理人员,针对企业融资活动,系统开展风险识别。风险评估。风险管理措施的制定以及管理效果评估工作。企业制定融资方案前,风险管理人员要对目标渠道进行全方位的风险识别与评估,制定的重大融资决策应获得董事会的批准方可执行,并且要严格对融资合同的审核,清晰界定违约责任。在此基础上,管理人员应实行动态的风险评估,以便提前对风险做出预警。
(四)提升自身的综合实力
企业可供选择的融资渠道。授信额度。偿债能力等实际都与自身的综合实力有着紧密的关联。为此,企业首先应结合自身的优势资源,涉足更具前景的行业。企业要注重信用建设。近年来商业银行不断推出新型信贷产品,如对于正常盈利。信用良好的企业,商业银行可提供信用滚动式的贷款服务,可见良好的信用水平是企业拓宽融资渠道的重要保证。
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