关于中小企业融资对策的建议

1。中小企业融资对策概述

市场经济中企业有各种各样的融资方式和手段。一般来说,企业的融资可分为内源融资和外源融资,在外源融资中又有直接融资与间接融资之分。一般而言,这些融资的方式和手段具体来说包括:银行货款。短期商业信用。商业票据。各种应收账论文网款融资。存货融资。股票融资。债券融资。租赁融资。各种内部集团融资。与股票和债券有关的认购股权证融资和可转换债券融资等,由于现代融资工具层出不穷,融资产品创新亦无止境,我们可以根据的实际和中小企业的特点来选择适当的融资方式。

中小企业在发展中所碰到的资金困难问题己引起国家的高度重视。国家先后制定了一些政策和措施,以缓解中小企业的资金困难,但见效迟缓,收效甚微,更不可能从根本上解决中小企业资金融通中的种种困难。因此,迫切需要从制度体系上进行深入的研究,尽快建立一个能够适应并加速中小企业发展的融资服务体系。这一融资服务体系应当是一个相对完整的内源融资和外源融资的体系,而且是一个在外源融资方面政策性融资。直接融资和间接融资三者不可或缺的综合服务体系,为中小企业发展创造一个稳定的融资环境和可靠的融资保障机制。

2。中小企业融资对策建议分析

2。1创造公平竞争的法律。政策等外部环境

受传统计划经济思想的影响,中小企业在市场中受到了一些不公平的待遇。为充分保障中小企业的发展,现阶段的首要任务,不但要积极推行市场经济的普惠制原则,使中小企业享受与国有大型企业及外资企业平等的国民待遇,而且更要对中小企业成长实施有效的优惠扶持政策。首先,各级。各部门要从单个企业的财富增加有利于整体实力增进的原则出发,取消或废止歧视中小企业的政策和法规,与国际惯例接轨,认真贯彻执行市场经济的普惠制原则。其次,各级政府要从本地区的实际出发,积极改善中小企业的经营环境。同时,应当坚决取消各类地方保护主义措施,创造有利于中小企业与大企业竞争的市场环境。

2。2提高企业资金使用效率改善中小企业的内源融资条件

据美国独立企业联合会对中小企业融资方式的调查,融资途径来源于个人储蓄的有45百分号,来源于朋友的有13百分号,来源于银行和其它金融机构的有29百分号,来源于私人投资者的有40百分号,来源于政府资助的仅有1百分号。一般在发达市场经济国家,内源融资的比重一般都超过50百分号,相比的20百分号则高得多。

中小企业生产积累资金明显不足,企业内源融资不足,造成对外源融资的过分依赖,使企业发展后劲不足和经营性资金紧张,容易导致中小企业的突发性经营危机。目前,中小企业在发展过程中重复投资。重复建设现象严重。产品结构不合理,大路货多,名优特产品少;低质量的多,高质量的少;低附加值的多,高附加值的少,产品缺乏竞争力,积压严重。资金占用与资金短缺同时存在。加强企业管理,首先要调整企业的产品结构。各中小企业在创立之初,都应当认真分析市场,找准市场的切入点,尽量避免低水平的重复建设。同时,中小企业应改变传统的家族式的管理模式,逐步实现科学的管理。建立健全科学的决策机制,发挥创新潜能,根据市场的需要进行产品结构调整。建立健全各种规章制度,尤其是要依法建立财务会计制度,加强财务监督和管理,厉行节约,杜绝浪费,精打细算,降低成本,提高经济效益。

2。3探索金融体制创新,构建与中小企业发展相适应的金融服务体系

中小企业融资难,表面上是一个资金短缺问题,其实质反映出的是在资源配置机制的转变过程中,政府。银行和企业如何有机结合,切实融入到新的市场金融体制中去。针对中小企业发展的现状,联系全球和金融发展的总体走势,作者认为应当尽快建立和完善与中小企业发展相适应的金融服务体系。其基本框架为:

以商业性金融为主,政策性金融。合作性金融为辅,三者相互支撑,互为补充,构成中小企业间接融资的主要来源。中小企业与国有大型企业相比,在融资活动中表现出资金需求数量小。频率高。时间紧。资信差等特征,与此相适应,为中小企业服务的融资体系既要操作便利。成本低廉。灵活多样,又要安全稳健。行为规范,能够有效的防范和化解金融风险。

2。4积极拓展间接融资渠道,增加信贷投放,全方位开展中小企业的融资服务创新

(1)加大商业银行对中小企业的融资服务力度

中小企业融资困难的最直接表现就是银行融资渠道的间隙性阻碍。尽管企业直接融资的范围和数量都在不断扩大,以银行为中介的间接融资仍是目前中小企业资金配置的主要方式。因此,从两方面来加强:一是增加对中小企业的信货支持,二是拓展相应的银行中间业务。

(2)大力发展对中小企业的融资租赁业务

融资租赁业作为资本市场多元化发展的必然产物,在西方发达国家和许多发展中国家发展迅猛,近几年来全球年交易额都在5000亿美元以上,成为银行借货之外的一种重要的企业进行长期资金融通的有效手段。通过融资租赁,企业不必仅仅依靠自我积累去购买设备,而只需用现有资产以及未来的收益为保证,提供租赁公司认可信用担保,即可占用并使用设备,利用产生的效益向租赁公司支付租金。

2。5拓展政策性融资渠道

综观全球经济,许多国家政府对中小企业的扶持首先体现为对中小企业的政策性金融支持,这方面经验值得借鉴。如日本的中小企业金融支持政策就相当完备有效。

在现行的企业制度改革和金融体制改革中,政府的角色已经独立出来,不再以银行和企业所有者身份对它们的经营活动进行决策和控制,而是以协调者的身份对市场经济中诸主体的行为进行调控和引导。目前,在抓大放小“之后,对国有大型企业和企业集团已制定和实施了不少扶持政策,它们的融资问题已得到了较好的解决。然而对于众多的中小企业,政府需推出相应的金融扶持政策,建立中小企业的政策性融资渠道。

2。6创新直接融资方式

企业在融资方式上有着多种选择。除了传统的间接融资方式外,直接融资因为具备能够得到不需偿还的外部所有权融资。改善企业资产负债结构。有效配置社会资源的优势,在现阶段无疑是解决中小企业融资困难。融资渠道单一这一问题的重要途径。广大的中小企业由于机制灵活,有可能采取一些大型企业无法采取的灵活方式,因而更具备开展直接融资方式创新的先决条件。如进行股份合作制改造。开辟二板市场。积极发展风险投资。充分利用国外资金等。具体而言,可从以下方面拓宽中小企业直接融资渠道。

2。7积极扩大利用外资,拓宽外资融资果道

现代市场经济的发展必然要求世界经济由生产国际化。交换国际化发展到资本国际化,它意味着企业融资也存在着国际化趋势。

从国际上看,利用外资的方式一般有三种:一是吸引外商直接投资;二是寻求国际金融机构货款;三是在国际资本市场上发行有价证券。80年代以来,随着经济一体化。贸易集团化。金融国际化趋势的进一步发展,国际资本流动也发生了一系列变化,呈现出新的特点,即以国际金融机构货款为主的间接融资的比重下降,跨国股权投资,证券投资成为国际资本流动的主流。高科技中小企业应积极主动通过境外二板市场发行股票直接融资。一般性中小企业可通过让外商投资参股。控股。合资经营等灵活方式吸引外资。

3。结束语

解决中小企业融资困难的问题是一项复杂的系统工程,离不开政府。企业和金融机构各方面的整体配合。相互协调。联动互助。作者有理由相信,伴随新兴成长的知识经济和信息社会的到来,以及中国加入WTO,对外开放程度的提高,整个经济与国际惯例接轨速度的加快,与高速成长的中国经济相得益彰,制约中小企业发展的瓶颈一一融资难的问题必将迎刃而解,中小企业必将保持蓬勃发展的良好态势,充满生机和活力。

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