企业集团财务危机预警机制的构建

中图分类号:F285文献标识码:A文章编号:1006-8937(2016)06-0033-02

据有关资料显示,早在上个世纪30年代,国外就已经开始了财务危机预警机制的相关研究,然而国内在财务危机预警机制方面的研究却是在近几年才受到业界的论文网关注。目前国内市场经济发展越来越成熟,国内经济形式也越来越多样化,企业经营的风险也越来越高,而集团企业又都是市场经营活动中的大型企业,一旦遇到财务危机将给企业和社会造成严重损失,所以,构建企业集团财务危机预警机制并着力进行深入的研究具有一定的现实意义。

1财务危机预警机制建设对企业集团发展的意义

当前国内市场竞争激烈,国际市场风云变幻,企业集团参与市场经营活动面临的风险越来越高。自美国发生金融次贷危机,世界各地的经济形式不容乐观,中国作为世界主要的经济体,受国际形式影响较大,国内企业经营正面临着产能严重过剩。人民币升值等一些列连锁反应的压力,财务危机成为当前造成国内企业倒闭的主要原因,在这样的背景下,企业集团更应该重视财务危机预警机制的建设。

1。1有效防范财务危机

财务危机防范是构建财务危机预警机制的主要目的。企业集团的财务状况直接决定了企业的市场竞争力,在企业管理过程中对财务状况的及时掌控是管理的重要内容。财务危机发生之前通常能通过财务信号提前表现出来,也就是说财务危机的发生是具有一定的先兆性的,而通过构建财务危机预警机制则能及时掌握企业集团财务状况,通过科学分析及时预测企业的财务困境,这有利于企业防范财务危机的发生,并保护好投资者。债权人和相关参与者的利益。

1。2提高企业资本运营效率

当前国内金融市场发展比较活跃,由此使得不少企业集团进入到了金融领域,资本运营效率得到改善,但同时也对企业集团的综合管理水平提出了更高的要求。

在有些企业集团内部,一些子公司为了自身利益往往缺乏与集团整体资本运作相配合的热情,导致集团资本运作陷入涣散的窘境,构建企业集团财务预警机制将使这种状况得到很好的改善。通过有效的机制实现集团对子公司财务的监督管理,不仅能大大提高企业资本运营效率,通过财务预警还能及时发现企业内部的一些亏损问题,及时做出调整,优化企业资源配置。

2国内财务危机预警机制构建现状

自上世纪80年代始,有关学者开始了对财务危机预警机制构建的研究,发展到现在也有几十年的时间了,因此,国内企业集团财务危机预警机制的构建取得了不菲的成绩。

2。1国内企业财务危机预警机制理论研究颇有成果

经过广大经济学家的不懈努力,国内财务危机预警机制的研究取得了较好的成果,为实践中的具体应用提供了理论支持。如,1986年吴世农。黄世忠最终提出的企业破产分析指标和预测模型曾被广泛应用。2001年吴世农等人以70家财务困境的企业和70家财务正常的企业为样本,研究找出了企业财务危机预警的6个预测指标,并建立了Fisher线性判定分析。多元线性回归分析和LogistiC回归分析的三种预测模型,实现对企业财务困境的准确的预测。目前这三种预测模型是企业集团财务预警构建的主要理论参考依据。

2。2国内企业在财务危机预警方面的应用现状不容乐观

国内企业财务预警目前主要是在上市企业中得到一些应用。虽然2002年曾有学者提出将财务预警指标体系纳入上市企业的评价指标体系,但到目前为止财务危机预警系统的应用还是比较有限。一方面,国内企业管理危机意识不够,大部分企业的经营还是以短期经济效益为主要目标,对财务管理的重视度不够,更谈不上财务危机预警。另一方面,国内财务预警模型应用还不够成熟,国内企业集团大多还存在法人治理结构不完善。会计信息失真的问题,而且大部分企业缺乏财务预警模型的专业人才。财务危机预警系统的构建需要专业人员的专业指导,并且还需要科学的维护与更新。但国内的构建环境尚有欠缺,导致了企业财务危机预警机制很难发挥作用,致使企业对财务预警构建的热情不高。此外,也会有一些企业考虑到财务危机预警系统构建需要的成本支出较大而临时搁浅。

3构建企业集团财务危机预警机制的策略

当前社会环境下构建企业集体财务危机预警系统是非常有必要的,而且在市场经营风险越来越高的情况下构建企业集团财务危机预警系统显然会收到事半功倍的效果。

3。1完善企业集团财务危机预警机制需要的内部环境

企业集团的内部环境是确保财务危机预警有效实施的关键。首先,要加快企业组织结构的优化,在组织结构上明确母公司和子公司的经营内容。责任权限,要确保母公司对子公司经营战略的制定有决定性的影响力,避免子公司各自为政的问题发生。其次,要在集团企业内部建立统一的会计制度,统一会计制度的建立是构建企业财务危机预警机制的重要前提。企业集团的财务报表。票据。仓库进出管理流程等等,通过统一的会计制度能实现母公司对子公司财务的有效监管,同时统一的会计制度是保障财务信息真实。有效的最好措施。第三,要在企业内部建立财务风险预警委员会,专门负责管理企业的财务危机预警。要加强对企业管理层的培训,引导管理层对财务预警机制建设的足够重视,保证财务预警委员会工作的有效开展。财务风险预警委员会必须有专业的财务管理人员负责,还要不断的引进人才和组织学习培训,不断提升财务预警委员会的工作能力和工作水平。

3。2财务危机预警系统的建设要建立在科学的基础上

财务困境的发生有一定的渐进性,潜伏期长,有时候还比较隐秘。财务危机预警系统的构建一定要具有科学性,要建立在科学的理论基础和实践经验之上,否则不能有效实现财务预警的作用。财务预警系统应包括:资金运用活动预警。企业筹资活动预警。对外投资活动预警。货币资金管理和报表分析预警。企业资金活动预警主要包括:企业经营活动预警。企业生产活动预警。企业采购供应活动预警。工程项目与固定资产财务预警。企业基础管理活动预警等方面。其中企业筹资活动预警主要是对短期借款。票据融资。商业信用。中长期借款和权益融资的预警。项目论证。投资款拨付。项目管理和处置等环节的管控是做好对外投资活动预警的关键。计划变化率。合理保险储备量的选择。资金运行结果的跟踪分析是做好货币资金管理和分析的关键。集团企业的财务危机预警系统必须是以母公司为主的全面管控的预警系统,这样才能确保财务预警机制有效的发挥出作用。

3。3有必要建立财务危机预警指标体系

财务危机预警指标体系的建立,可以让母公司根据企业情况将财务困境划分为几个预警等级,母公司通过财务危机预警模型分析,对子公司的财务做出指数评估,根据指数大小判断预警等级,并根据危机程度发布财务绿色预警。黄色预警和红色预警等预警信号。财务预警指标体系不但能够帮助企业快速查找造成财务危机的关键节点,还能帮助管理层和非财务人员清楚了解企业当前的财务现状,合理做出经营调整。此外,由于企业集团涉及的业务量和现金流量都很大,并且各个子公司的经营业务方面也还存在很大的差异,因此母公司的财务管理工作量也非常大,且繁琐复杂,所以也可以考虑利用现代通信技术建立财务危机预警的局域网,把各个子公司的财务状况统一兼容到企业集团自己的网络中,母公司统筹兼顾。高屋建瓴,预警效果会更佳。

企业集团财务危机预警机制的构建