企业融资如何做好风险防控

一。前言

鉴于融资对企业经营的重要作用及影响,如何提高企业融资质量成为关系到企业经营效果的重要因素。这一认识,企业应立足经营管理实际,制定具体的融资策略,保证融资效果满足实际需要。但是考虑到企业融资的特殊性,在具体融资过程中容易产生相应风险,如论文网果不进行必要的风险防控,将会对企业的融资过程产生不利影响,严重时会对企业的正常经营产生制约。

二。企业融资风险产生的主要原因分析

通过对企业融资过程分析可知,企业融资风险的产生主要原因表现在以下几个方面:

(一)负债规模过大

由于债务资金的利息在企业所得税前支付,而且,债权人比投资者承担的风险相对较小,要求的报酬率较低。

如果企业在融资过程中负债规模过大,将会加大企业资金管理难度,严重时会影响企业的现金流,对企业的经营管理产生不利影响。这一认识,企业在融资过程中,必须要严格控制负债规模,使企业的负债规模在可控的范围之内。如果不能做到这一点,企业的融资风险将会不断扩大,最后对企业的经营管理产生严重的制约和影响,不利于企业管理的开展。

(二)资本结构不当

资本结构在客观上存在最优组合,企业在融资中,要通过不断优化资本结构使其趋于合理,直至达到企业综合资本成本最低的资本结构。

在企业融资过程中,不但要确保融资结构的合理,同时还要保证企业自有资本结构的合理性,使企业融资不改变企业现有的资本结构,减少融资对企业资本结构的影响。但是从目前企业现有的资本结构来看,或多或少的都存在一定的问题,资本结构不合理问题已经成为了制约企业融资的重要因素。因此,在企业融资过程中,只有对资本结构进行合理布局,才能保证企业融资取得积极效果。

(三)筹资方式选择不当

不同的筹资方式在不同的时间会有各自的优点与弊端,如果选择不恰当,就会增加企业的额外费用,减少企业的利益。

在企业融资过程中,融资方式和融资手段较多,但是并不是每一种融资方式都适用于企业需要。企业融资的现实需求,在企业发展的不同阶段采取不同的筹资方式是十分必要的。在这一前提下,只有根据企业特点和经营管理实际,制定具体的筹资方式,才能降低企业融资风险,提高企业融资效果。为此,在企业融资过程中,正确选择筹资方式,是有效防控融资风险的关键。

(四)负债期限结构不当

企业的负债期限一方面是指短期负债和长期负债的安排,另一方面是指取得资金和偿还负债的时间安排。

考虑到企业的经营管理实际和资金偿还能力,企业只有对负债期限结构有全面正确的认识,并保证负债期限的合理性,才能有效应对企业融资风险。但是从当前企业负债期限结构的设定来看,多数企业在融资过程中对负债期限结构没有引起足够的重视,不但没有优化负债期限结构,同时在融资过程中的偿还期限设定上比较盲目。这样以来,企业的融资必然随之出现。

(五)筹资顺序安排不当

在筹资顺序上,企业应当将债务融资和股权融资进行合理的规划,注意保持间隔期。

对于企业融资而言,在具体的融资过程中存在债务融资和股权融资等内容。考虑到债务融资和股权融资的区别,二者不宜在同一时期开展,而是要保证足够的间隔期。但是从目前企业融资的具体过程来看,某些企业在筹资顺序上安排的不合理,导致了债务融资和股权融资交叉,既不利于融资行为的开展,同时也给企业带来了较大的经营风险。因此,合理安排筹资顺序是十分重要的。

(六)经营风险

经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险,结合企业经营管理实际,企业的经营管理行为对融资过程产生了一定的影响。企业经营管理风险越低,其融资过程风险就越低。反之,企业融资过程的风险就越高。这一认识,在企业融资过程中,应将融资过程与企业经营管理实际相结合,在具体的融资中充分考虑企业的经营风险,对融资风险进行合理考虑,保证融资风险能够在可控范围之内,提高企业的融资效果。

(七)预期现金流入量不足。资产的流动性差

负债的本息一般要求以现金偿还,因此,即使企业的盈利状况良好,但能否按时偿还本息,还要看企业预期的现金流入量是否足额。

经过对企业经营管理现状和融资过程的了解,在具体的融资过程中,预期现金流入量不足,资产的流动性差,是导致了企业融资产生风险的重要因素。这一现实,企业在融资中应对预期先进流入量和资产流动性进行全面了解,并做好企业资金情况调研,确保企业的现金流入量满足企业融资需求。

三。企业融资风险防控的具体措施分析

(一)树立正确的风险观念

企业在日常财务活动中必须居安思危,树立风险观念,强化风险意识,提高风险价值观念;

在企业融资过程中,企业应从观念上对风险有足够的重视,除了要将风险作为融资过程的必然现象之外,还要对风险有正确的认识,并在实际融资过程中加深对融资风险的理解,从多个方面入手,正确理解融资风险的产生原因及造成危害,保证企业融资取得积极效果,满足企业融资需要。因此,企业融资只有树立正确的风险观念,才能达到正确面对融资风险,并降低融资风险的目的。

(二)认真分析财务管理的宏观环境变化情况,使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力鉴于企业融资的重要性,以及企业融资与实际财务管理环境的关联,只有认真分析分析财务管理的宏观环境变化情况,使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力,才能满足企业融资需要,有效降低企业融资风险,保证企业融资具有一定的风险控制能力,确保企业融资能够抵御基本的资金风险,提高融资实效性。

(三)优化资本结构

最优资本结构是指在企业可接受的最大筹资风险以内总资本成本最低的资本结构。最大的筹资风险可以用负债比例来表示。

从企业融资过程来看,企业的资本结构对融资产生了重要影响,资本结构的合理性关系到企业融资能否取得积极效果。在这一基础上,企业只有积极优化资本结构,并提高资本结构的合理性,才能有效降低融资风险,使企业融资能够在风险防控中取得积极效果,满足融资需要。因此,优化资本结构,是提高企业融资风险防控能力的重要措施。

(四)保持和提高资产流动性

企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业只有具备较强的资产流动性,才能具有较强的资金偿还能力,进而降低融资中的债务偿还风险。从当前企业融资过程来看,保持和提高资产流动性,是提高企业融资效果的重要手段,对企业融资具有重要作用。为此,企业应优化财务管理流程,对资产流动性进行调整,为企业融资提供有力支持,达到降低企业融资风险的目的。

(五)合理安排筹资期限的组合方式

做好还款计划和准备。企业在安排筹资比例时,必须在风险与收益之间进行权衡。按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金。

在企业融资过程中,筹资期限的合理安排是关系到融资效果的重要因素。由于企业融资方式多样,在筹资期限的组合上就有较大的学问。企业融资经验,只有合理安排筹资期限的组合方式,并确保企业筹资期限在可控范围之内,才能降低企业融资风险,确保企业能够具有较强的偿还能力,提高企业的履约能力和整体信誉。

(六)实行先内后外的融资策略

企业融资时,应在慎重考虑资金成本。财务风险。信息传递等各种因素的基础上,选择先内后外。先债后股的顺序融资来控制财务风险。

企业在融资过程中,为了最大程度的降低企业债务负担,应首先考虑企业内部的资金情况,做到优化企业内部资源,挖掘企业内部资金潜力,降低对外界资金的需求,形成企业内部资金的有效循环。在充分挖掘企业内部资金的基础上,企业还应制定明确的对外融资策略,保证对外融资额和融资成本都在合理范围之内,降低融资的成本风险。

(七)建立风险预测体系

企业应当建立风险预警体系,对企业的发展。运行状态进行监测,定量测算财务风险临界点。

考虑到企业融资的专业性,以及融资对企业财务管理产生的现实影响,只有根据融资的现实特点建立风险预测体系,并对融资过程中可能产生的风险进行合理预测,并制定应急预案,才能保证企业融资风险得到有效防控,提高企业融资的整体效果,满足企业融资需要。因此,建立风险预测体系,是实现企业融资风险防控的重要手段。

四。结束语

通过本文的分析可知,考虑到企业融资的特殊性,在具体融资过程中容易产生相应风险,如果不进行必要的风险防控,将会对企业的融资过程产生不利影响,严重时会对企业的正常经营产生制约。因此,企业融资应对风险产生的原因进行深入分析,并制定具体的风险防控措施。具体应从树立正确的风险观念。认真分析财务管理的宏观环境变化情况。优化资本结构。保持和提高资产流动性。合理安排筹资期限的组合方式。实行先内后外的融资策略以及建立风险预测体系等方面入手,保证企业融资风险得到有效降低。

企业融资如何做好风险防控