浅谈家族企业财务管理问题及对策

0引言

改革开放三十年,中国经济在从计划经济向市场经济的转化过程中,私营的企业崛起,推动中国经济保持高速持续增长。私营企业自1989年以来,已经成为国民经济增长最快的一个领域,注册户数平均每年递增34。3百分号,总产值平均每年递增58。8论文网百分号。但是,目前中国私营企业中有90百分号以上是家族企业,绝大部分实行家族式管理。在社会主义市场经济体制逐步发展完善的过程中,家族企业发展的背景也在逐步变化,将会面临更多的机遇与挑战。根据统计资料,发达国家家族企业平均寿命可达25-40年,而中国家族企业的平均寿命却只有2。7年,而且在平均经营24年后大多数都会面临财务危机。家族企业财务管理中所面临的财务危机,这是一个亟需研究的问题,将对国民经济的健康。持续。稳定。高速增长产生重要而深远的影响。

1家族企业涵义

家族,辞海释为:以血缘和亲缘为纽带所组成的社会细胞。企业,乃社会结构中的行动主体之一,是从事生产。购销。运输以及服务性活动的经济单位。“那么,家族企业的判断标准是什么呢?

美国著名企业史学家钱德勒认为:企业或创始者及其最亲密的合伙人(和家族)一直掌握大部分股权,他们与经理人员维持紧密的私人关系,且保留高阶层管理的主要决策权,特别是在有关财务政策。资源分配和高阶人员的选拔方面。“

台湾学者叶银华根据以前学者的研究,提出以临界控制持股比率将个别公司的股权结构的差异性与家族控制程度纳入家族控股集团的认定,于是具备以下三个条件就可认为是家族企业:①家族的持股比率大于临界的持股比率。②家族成员或具有二等亲以内之亲属担任董事长或总经理。③家族成员或具有三等亲以内之亲属担任公司董事席位超过公司全部董事席位的一半以上。

综合上述学者的观点,家族企业应理解为这样的企业,一个家族或数个具有紧密联盟关系的家族能对它的所有权和控制权产生重大影响,甚至起到决定性作用,企业的运营情况与该家族的决策密切相关。

2家族企业财务管理的缺失

财务管理的缺失又称财务困境“,企业因财务危机导致破产实际上是一种违约行为,所以财务危机又可称为违约风险“。财务危机是由于种种原因导致的企业财务状况持续恶化,财务风险加剧,出现不能清偿到期债务的信用危机,直至最终破产的一系列事件的总称。综合分析,家族企业财务管理的缺失主要表现在以下方面:

2。1企业销售持续下降企业生产的产品最终是要销售出去并以此来实现产品的价值。销售收入是企业利润的源泉,销售的持续下降将导致企业利润的持续下降,直至出现亏损,虽然销售的持续下降未必是企业立刻倒闭破产,但是如果企业销售情况数年持续下降,将使企业处于非常危险的境地。

2。2缺乏足够的资金财务危机产生的根本原因是企业在一段时间内现金流入量小于现金流出量,使企业不能偿还到期的负债。没有债务的企业才不会有财务危机,但是这样的企业在现实中是不存在的。企业或多或少都在利用财务杠杠,就算企业没有贷款,但是最起码得应付职工薪酬,所要缴纳的各种税费都是企业的负债。缺乏资金企业将难以维持正常运转。

2。3糟糕的财务状况潜伏着危机的企业其财务资源会慢慢枯竭,财务状况恶化:①偿债能力方面,资产负债率上升,流动比率。速动比率。现金比率。利息保障倍数下降;②资产营运能力方面,流动资产周转率。存货周转率。应收帐款周转率下降;③盈利能力方面,总资产报酬率。净资产收益率。销售毛利率呈现不同的下降趋势。④企业成长能力方面,销售增长率。净利润增长率。资产增长率出现负增长。一旦出现这种情况,债权人就会纷纷找上门,使企业经营雪上加霜。糟糕的财务状况将会加速财务危机的爆发。

2。4企业长期处于亏损状态绝大多数发生财务危机的企业都处于亏损状态,时间较长,大多为3-5年。利润是衡量一个企业好坏的重要指标,持续亏损将使企业陷入内忧外患的境地,一方面很难从外部获得资金支持,另一方面亏损蚕食企业的内部留存收益,造成资金周转困难,耗尽企业资源。

3家族企业财务管理缺失的原因分析

3。1缺乏财务管理的观念,导致低效率的内部经营管理①应收款项的管理缺乏系统性和科学性。针对应收账款的管理没有明确的信用政策,讲究江湖义气,应收账款的催收不及时,易造成资金难以及时回收,导致应收账款周转率低,很大一部分应收账款成为坏账。片面追求市场占有率,缺乏有效的风险防范措施。市场营销部门的销售考核指标在设计上存在诸多不合理性。②不能有效的管理和运用现金,没有现金至尊“的意识。在财务管理中现金管理是最重要的组成部分,很多家族企业不知道有效的利用现金,传统的认为现金越多越好,握在手里才是最安全的。这样一来,大量现金闲置,得不到高效利用,不能及时参加生产周转。还有一些家族企业对现金的使用没有形成一个合理。周密的安排,过多的投资于固定资产。没有为经营安全准备必要的备用金,一旦经营出现问题,企业就陷入了财务危机。③在存货的管理上也存在很多问题。很多家族企业没有采用例如ABC控制方法等先进的存货管理方法,过多的库存积压占用大量资金,造成资金周转不灵,没有零库存“的观念。

3。2融资困难阻碍家族企业的发展融资困难是造成企业财务危机的重要外部因素。国际金融公司2003年曾在中国做过调查,30百分号的家族企业认为融资困难严重阻碍了其发展。而造成企业融资困难的原因主要有以下几个:①金融机构对家族企业缺乏足够的信任。大部分家族企业都是初创企业或者是行业内的中小型企业,经营规模小,没有严格的财务管理制度,增加了企业的经营风险,固定资产少,流动资金不足,内部现金流量不稳定,不少家族企业存在偷税漏税财务造假的恶劣行为,这些都使家族企业的信用形象大打折扣。当企业缺乏资金需要贷款时,银行等金融机构会因对家族企业缺乏信任而拒绝或者减少对其提供贷款。②家族企业控制权和所有权高度集中使得企业难以进行股权融资。为了防止对企业控制权的散失,家族企业会将融资途径仅仅限于家族内部,所能获得的资金数量极其有限。所以家族企业过多的会采用债权融资,导致其资产负债率偏高,进一步加大了企业的财务风险,但企业面临大好机会时会因为无法获得足够的资金投入而错失发展机遇。③金融机构对家族企业存在偏见,在对其服务时采取不公平待遇。金融机构的信贷标准随着其自身的重新整合和商业银行的上市变得越来越严格,给以家族企业的信贷额度小,抵押条件苛刻,手续繁琐,大大增加了家族企业的融资困难,降低了家族企业获得银行贷款的可能性。

3。3独断专行容易造成投资失误家族企业的投资失误主要由以下两个原因造成:①独裁式的管理,不进行投资可行性分析。家族企业往往是一个人说了算“,这种几近于独裁式的管理模式使得管理者主观臆断,在投资前不进行详细充分的可行性分析和论证,错误的进行投资。这样很容易造成投资收益甚低或者投资失败,血本无归。②缺乏理性,盲目上马新项目,进军新领域。一些家族企业经常由着自己的性子来,不顾自身的资金限制规模,冲动的投资新领域,易造成企业资金量的断裂,长此以往,使企业陷入财务困境。

4规避家族企业财务危机所应采取的策略

4。1完善家族企业的内部管理制度以此来实现财务管理的规范化。程序化①改革董事会,让非家族内部成员担任独立董事,建立董事会监督机构,全面监督董事会的决策和经营策略。②建立内部控制制度,规范现金。应收款项及存货的管理机制。加强预算管理,通过制定财务预算,整合和高效使用企业的财务资源。③改进投资决策方法。投资前要进行充分的调查论证,提高决策的科学性,避免任人唯亲导致决策失误,防止企业陷入财务危机。

4。2政府为主导,改进和完善外部融资环境①推进金融机构的制度的改革和创新。政府鼓励发展如城乡信用合作社。城市商业银行等中小金融机构,为家族企业的票据提供担保,便于家族企业的间接融资。②深化社会主义市场经济发展和改革,尤其是资本市场的发展。进一步发展多层次的资本市场,便于家族企业从资本市场上直接融资。一方面鼓励已经做大做强的家族企业上市融资;另一方面加快发展二板市场,让中小型家族企业也能进行直接融资。

4。3家族企业中已经上市的公司应建立健全财务危机预警系统①财务危机预警系统的概念。财务危机预警系统是一个财务分析系统,它利用及时的财务数据,通过对企业财务报告以及相关经营资料的分析研究,发现企业在营运过程中存在的危机以及产生危机的原因,并将该信息及时准确的传递给企业经营者和利益相关者,提前采取防范措施,防止财务危机的爆发。②财务危机预警系统的功能。财务危机预警系统的功能主要包括以下四个方面:a监测功能。财务危机预警系统以最有可能出现危机现象和对企业生产运营起到至关重要的环节和领域作为监测的对象,一方面对监测对象的整个活动过程进行全程监视,另一方面对监测过程中所获得的信息及时进行加工处理,建立信息档案,方便进行横向与纵向的比较。通过跟踪监测,一旦发现危机产生的因素,能马上发出警讯,以便早日寻求解决对策。b诊断功能。诊断功能是预警系统的重要功能之一。通过对监测过程中的信息进行分析比较,运用现代企业诊断技术,利用适当的识别指标对企业存在的财务风险做出正确的判断,发出相应的警报。c控制和矫正功能。通过监测。诊断,当财务危机的征兆出现时,预警系统能及时预知和找出企业财务状况恶化产生的原因,财务管理中存在的问题,找出病根,告知企业经营者对症下药,阻止财务状况的进一步恶化。d预防功能。即预防类似的情况再次发生。财务危机预警系统不仅能发现企业财务危机的信号,找出原因帮助经营者及时正确解决危机,弥补企业财务管理中存在的缺陷和不足,进一步完善财务危机预警系统,并将上一次出现的情况作为前车之鉴,增强企业预防财务危机的能力。

5结论

面对2008年末爆发的美国次级抵押贷款危机引发的到现在日益深化的全球金融危机,国内数百万高校毕业生难以顺利就业的危机,我们研究危机,尤其是家族企业财务管理所面临的财务危机,提出科学合理的建议,帮助正在蓬勃发展的中小企业迅速健康成长壮大,广泛吸收大量的劳动力,缓解日益严重的就业压力,将对我们面对严峻的形势树立信心,克服危机,加快市场经济的健康稳定发展,人民生活水平的提高有着积极的意义。

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