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（3）信号传递理论。会计信息透明度理论研究过程中产生的一个不得不提的基础就是信号传递理论。在假设的信号传递过程中，描述了在交易过程中，由于大量的信息不对称问题的存在，造就了逆向选择的问题。具体来讲，由于对商品相关信息的缺乏，买方会更加倾向于选择于那些主动的传递自身商品信息，显现自己商品的高品质的公司。运用信号传递理论，能够在对上市公司的考核中对其信息披露情况进行一个良好的说明。主要表现在，在上市公司争夺资金的过程中，为了对投资者的决策起到一定的影响作用，那些发展前景较为广阔，经营绩效上乘的公司，会更加致力于完成更加良好的信息披露工作，将公司较强的营业能力的信号进行传递，并最终通过股票市场价格的上涨来体现。近年来，资本市场发展迅速，并且不断的完善，导致上市公司大量涌进，加剧了对资金的争夺，体现出了明显的买方市场。那些经营业绩中等甚至是较差的企业，面对紧迫的筹集资金的需求以及证券事市场的压力，也不得不进行信息披露，来让投资者们能够对其发展前景有所信心，而不是保持沉默来传递一个业绩不佳的信号给投资者。所以，信号传递理论的基本观点是，在激烈的资本市场竞争中，上市公司为了更好的吸引投资者，引导其投资决策而自愿的进行信息披露，以向其传递信号。