对企业负债筹资风险及防控措施的探析

一。负债筹资的成因及负债筹资风险的类型

1。负债筹资的成因

(1)企业经营活动的成败

负债运转模式下,获得的利益被用于填补资金空缺。由于投资所用的资金是筹集到的,企业背负着大量的债务,一旦运转出现问题,投资方向论文网预算失误,不能达到预期的收益,就面临着流动资金的短缺。私有企业近年来逐渐增多,主要是依靠此类方式维持经营,一旦失败将面临着巨大的债务压力。本金与利息处于连带关系,长期负债经营会造成利息叠加债务加重。

(2)企业负债利息率和投资利润率的不确定性

债务利息与投资收益之间处于动态关系。在经营期间要精准的计算所亏欠债款的利息率,将基金投入市场后所得的回报是否大于利息,出现不合理情况要及时做出调整。很多企业因不明确债务利息与经营利润的关系造成了流动资金短缺,项目随之终止,严重者还存在破产的危险。

(3)利率变动

利率属于变量,受宏观调控与市场经济等多方面因素的影响。初期筹资时所拟定的利率经过一段时间后可能出现变动,若上调企业在运营成本也会随之增大,这部分计划外资金给投资带来了很大压力,若流动资金不能够将其填补,将要面临着巨大风险。利率也存在下调的可能性,此时企业收益会增加,多余的收益可用来偿还欠款,是一次很好的转机。

(4)汇率变动

涉及到出口的大型企业的获利情况受汇率变化影响严重。在筹款时会有一大部分外币进入财务账目中,还款交易过程中对方账目总数不变,多余部分的汇率则要由投资方进行偿还。汇率降低时对企业是有利的,偿还同样的金额在兑换过程中却减少了本金。

2。负债筹资风险的类型

负债经营模式下存在很多危险因素,为确保正常运转,往往还要继续筹集资金用于市场投资,这种方式有利于扩大企业规模,但同时暗藏着很多风险。筹款后财政可供偿还利息的流动资金没有及时到账,造成还款的延时,入账后的资金急于投入到下一个项目,并没有闲置部分可用来填补空缺。这种情况的促成因素主要是对利息与收益的计算不合理,还款的周期设定过为紧密,并不能满足企业对现金的需求量。第二类风险主要出现在经营不合理时,营业额急剧降低达不到任务量,财政收入负于需偿还的利息及本金。以上两种类型的风险都有可能导致企业倒闭,是负债筹资需要考虑的重点问题。

二。负债筹资对企业产生的影响

1。负债筹资对企业产生的积极影响

负债说明企业财政流动资金短缺,在此阶段继续筹资可缓解经济压力,同时有利于经营市场的扩大,与同规模企业相比,更能吸引客户群体。负债运营期间,企业只负责偿还欠款产生的利息,不需要更多的财政支出,有效的缩小了运营成本。筹资时运营带来的效益若足够大,抵消利率之后还有剩余,这部分收入即是企业获得的利润,可提高收益同时有利于长期稳定发展。宏观经济带来的通货膨胀等影响不会过多的干扰负债筹资企业,因为其需要偿还的只是小部分利息,将压力分布在出资方,保护了自身利益。除此之外,筹资金额是可变动的,在需要扩大企业规模时可增大筹资数目,短时间内获得最大利益,为企业发展提供了有利的经济支撑。

2。负债筹资给企业带来的风险

负债经营有积极地一面同时也存在消极的因素,其中的界限把握不当容易造成企业亏损。长期经营不善进账的资金会减少,不能满足市场投资,同时需要偿还的利息更是加剧了现金短缺,在发展与稳定中很难抉择,若选择还款后期运转很难维持,将全部资金投入会出现违约的情况,不利于后续的筹资计划开展。这种经营模式存在着严重的不稳定因素,稍有动荡很容易出现资金空缺的情况,并且有过负债的记录后在后期需要筹款时也很难再次抵押,遇到紧急情况不能得到及时的缓解。负债筹资分为短期与长期,以还款时间为划分界限,到达合同拟定的时间必须将本金一并偿还,此时对正处于发展中阶段的企业影响较大,不利于后续计划的开展。还款时的拖延现象对企业在市场中的威信程度会降低,客户在选择时信誉是首要考虑的因素。因此负债筹资对企业经营带来的风险也是显而易见的。

三。企业负债筹资风险的防范

在市场经济体制下,企业是自主经营。自担风险的独立生产者和经营者。由于企业内部环境和市场环境具有不稳定性,因此会出现实际结果和预期结果不一致的情况。倘若企业毫无风险防范意识,在面临风险的时候,必然会受到损失,导致企业陷入财务危机。所以,企业应当正确认识负债筹资存在的风险,并且要对存在的风险进行科学合理地预测,从而有效地控制负债投资给企业带来的风险。

企业要想更好地防范负债筹资风险,建立起财务风险控制体系是很有必要的。在企业内部设置风险管理机构,同时要明确企业筹资风险防范的目标,规范风险防范管理方法,并对风险防范开展监管。对企业中已经出现的风险记录档案,可以为今后工作做参考,以防这类风险的再次发生。

小结:企业负债经营必然会伴随着一定的风险,从而就要求企业正确认识负债筹资带来的风险,并提出科学的风险防范措施,这样才能够帮助企业降低风险,提高企业的经营管理能力,从而促进企业可持续发展。

对企业负债筹资风险及防控措施的探析