经济发展新常态下的国有体制企业财务机制改革策略探讨

一。企业财务管理运行机制

(一)筹资管理制度

企业的筹资包括两层含义:企业创立时所需资金的筹集,如发行股票。债券和长期贷款等;企业创立后在日常经营过程中所需资金的筹集,如流动资金借款。扩大生产规模所需固定资论文网产投资款的筹集,日常资金的调度等。筹资管理制度,即财务人员在从事筹资过程中所应遵守的规范标准。

(二)投资管理制度

企业的投资按投资方向分为对内投资与对外投资两种:一是对外投资,对外投资即企业用资金或实物向其他单位进行投资,包括股权投资和债券投资。其目的为了谋取较高报酬或向其他单位控股,控制其生产经营活动。二是对内投资,对内投资既是根据企业经营发展需要而进行的诸如购置固定资产,从事基本建设方面的投资。通过投资控制企业生产规模。方向。速度,促进产品更新换代,甚至促使企业转产经营等。投资管理制度就是对上述投资活动进行管理的制度。

(三)利益分配制度

指在按规定足额上交国家所得税款,提足公积金。公益金之后。企业对剩余收益如何分配的问题,主要体现在决定支配红利与留存收益之间的比例关系。企业的利润分配制度就是对企业利润分配的比例。幅度。方向等所做的规定。

(四)建立信用管理制度

在市场竞争中,企业为了抢占市场,扩大市场,必须运用赊销手段来扩大销售额。随着市场的逐步完善和解决经济纠纷的法律的健全。商业信用必将日益发达,因赊销业务的应收账款数量直线上升。为了避免坏账损失及现金流转困难,必须对应收账款加强管理。

(五)建立企业内部监督制度

企业财务运行机制作为一个有机体,实行有效的自我监督,是保证其正常运转必不可少的条件,内部监督制度是企业财务运行机制的重要组成部分,其目的是防范不轨行为维持正常秩序,保证委托人利益不受侵犯。内部专职监督机构包括监事会。内部会计及审计机构。三者有机结合,共同对经济活动的合法性。合理性。有效性进行监督和约束。

二。国企转型的财务控制策略

随着生产的不断发展和技术的不断进步。现代企业的组织结构日趋复杂,分支机构分布广泛,其所经营的产品品种十分繁多,其所涉及的业务内容极为丰富。现代企业的生产经营通常由多个部门共同完成,或同时经营多种不同业务形态,这时,仅靠整体性预算或综合性报告来对各部门的业务进行集中控制是比较困难的。

(一)财务风险

财务风险是指企业财务活动中因存在不确定性或不可控因素,在一定时期内使企业财务收益与预期收益发生偏离,从而蒙受损失的可能性。在经济周期的正常阶段,财务风险控制的核心是规模――速度――资金――效益的平衡框架,以企业能够承受的财务风险谋求企业价值最大化。整体经济放缓下的企业财务风险的表现:

(1)收支性筹资风险加剧。收支性筹资风险是指企业在收不抵支的情况下出现的到期无力偿还债务本息的风险。

(2)现金流量风险加剧。现金流量风险是指企业在特定时点现金流出与现金流入在时间和金额上不匹配,现金净流量出现负数所形成的风险。此种风险产生的根本原因在于企业理财不当所致,表现为现金预算的安排不当或执行不力所造成的支付危机。

(3)衍生金融工具运作风险加剧。衍生金融工具运作风险是指企业运用期货。期权。互换。远期等衍生金融工具进行投机或套期保值而产生的风险。衍生金融工具具有参与方多。交易环节复杂。流动性低。二级市场不发达。信息透明度低。更多依靠模型定价等特征,由此衍生出许多新的风险因素。

(二)财务风险的防范控制

(1)建立财务预警系统管理机制。财务预警系统是以企业信息化为基础,对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统,它贯穿于企业经营活动的全过程。从宏观角度分析,主要表现为货币危机;从微观角度分析,危机形成的基础是企业过度负债,财务结构不稳定,抗风险的现金支付能力极差,即企业的现金流量和现金支付能力的危机。

(2)优化资本结构,控制资产负债率。企业应根据宏观经济环境与市场情况,结合行业特点。企业自身发展所处的阶段及经验数据测算出资产负债率安全边界,作为风险控制的底线。同时适时优化资本结构,即在投入资本回报率下降时,降低负债比率,降低财务杠杆系数,从而降低债务风险;而在投入资本回报率上升的条件下,提高负债比率,提高杠杆系数,从而提高权益资金回报率。

(3)强化现金流量管理。现金流量管理是围绕企业经营活动。筹资活动及投资活动等构筑的管理体系,是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所做的预测与计划。执行与控制。报告以及分析与评价。加强现金流量管理,首先,企业应定期编制现金预算,实现并保持已确定的最佳现金水平。其次,企业应建立现金流量内部控制系统,并通过控制对企业债务风险。营运资金周转风险以及企业的流动性风险等进行有效的财务预警,同时安排现金流量上在时间和数量上符合企业财务管理需要,最大限度地提高资金的使用效率,最终达到防范与控制现金流量风险的目的。

(4)保证足够现金流,谨慎投资。当前整个经济形势还处于进一步放缓通道,而且短期内没有扭转局面的可能,因而投资的风险大于机遇。一般企业的基本财务策略应当是收缩战线。压缩投资,减缓扩张步伐,确保主业不受影响,防止过度经营带来资金链紧绷。

(5)加强衍生金融工具的内部控制。企业应当健全以权力机构和执行机构为主体的公司治理组织架构,明确不同级别人员在衍生金融工具业务操作方面的权限和职责。制定清晰可行的衍生金融工具内部控制和风险管理制度。明确企业运用衍生金融工具的目标,允许交易的业务品种,单笔。累计最大交易限额等;明确衍生产品交易中管理层及具体操作人员的职责并实行严格的问责制;明确衍生业务的授权。执行。监控和报告程序;严格实行衍生工具交易的权限分离制度并切实加强衍生工具风险的评估。计量和监测。最终做到资金额度授权。风险标准与控制政策制定。具体运作和审计监督四分离,以防范并控制衍生金融工具操作风险。

(王晓勇单位为金川集团镍盐有限责任公司;肖媛单位为金川集团检测中心)

[作者简介:王晓勇(1969―),女,甘肃金昌人,财务管理二级业务主办,2005年毕业于兰州理工大学会计专业,现主要从事财务决算工作。肖媛(1985―),女,河北唐山人,2010年毕业于燕山大学测控专业,工程管理一级工程师,现主要从事计量仪器及检测工作。]

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