结论11

致谢12

参考文献。。13

0引言

    中国经济的不断发展,国内无数的中小企业,民营企业如雨后春笋般涌现出来，然而审核制之下的严格审查却导致国内企业举步维艰,对我国经济的发展产生不利影响。随着新一轮股票发行审核制度改革的来临，大家对注册制的呼声越来越高，我国政府也和平常不同，频频出台文件，表明注册制改革已成为必将实现的事。论文网

本文通过对股票发行审核制度进行理论上的比较分析,借鉴其它国家的改革与创新经验,并结合中国具体的经济发展背景,来探索出一条适合中国股票发行审核制度的改革发展之路,推动中国股票市场走向成熟。 

1股票发行审核制度

   股票发行审核制度是国家股票监管部门对发行机构利用股票向社会大众募集资金时提供有关申报资料进行审査的制度。根据监管部门审査力度的不同主要分为两种:审核制和注册制。在股票市场上,作为交易对象的股票产品以其独有的特性影响着市场的运行及对应的发行审核制度。

1。1股票发行制度定义

    股票发行制度是整个股票市场监管中最重要的基础环节之一,主要包括发行审核制度、发行定价制度以及相关的信息披露制度。发行审核制度是各个国家和地区对股票发行进行监管的最重要的手段之一,其根本目的是以防有不良的股票进入市场,主要有两种类型：形式审核和实质审核。形式审核是指股票监管机构对股票发行不作实质条件的限制,其核心是审核发行人有没有全面而又准确同时真实地将投资人在判断投资价值时需要的重要信息资料加以公开。实质审核就是指监管部门既要对申报材料进行形式上的审核,同时要用一些实质性的条件对发行人进行价值判断。

1。2股票发行审核制度类别

  1。2。1审核制

    审核制是指股票申请机构不仅要以相关的真实状况的充分公开为条件，而且必须符合股票管理机构制定的一些适合发行股票的条件,由股票审核机构决定是否同意其发行股票的一种制度。

  1。2。2 注册制

    股票发行注册制是指股票发行申请机构依法将与即将发行的股票有关的所有的资料还有信息公开,形成相关的法律文件,送至股票审核机构进行审查,相关的机构只负责审查股票发行申请机构提供的信息和资料是否达成了将信息披露的义务的一种股票发行审核制度。

2  对审核制与注册制的分析

    从审核制与注册制的特征中可以看出,强制性信息披露制度是两者共同具备的特点。而在监管方式、审査内容以及风险控制方式上,审核制比注册制更强调政府的干预作用,对市场的监管更为严格(见表1。1)。

审核制 注册制

相同点 信息披露方式 强制信息披露制度 强制信息披露制度

监管方式 强调政府干预 强调市场作用

不同点 审査内容 实质审査为主 形式审査为主

风险控制 事前事后共同监督 事后控制

表1审核制与注册制的特征比较

2。1 审核制的优缺点

  2。1。1 审核制的优点

    在审核制下，当发行机构在申请发行股票时，不但要十分详细的公开企业的相关真实情况，而且要符合相关法律，同时也要符合股票监管机构的若干规定，股票监管机构有权将不符合相关规定的股票发行申请进行否决。股票监管机构对申报文件的真实性、准确性同时还有完整性以及及时性进行审查，同时根据这些来决定发行机构是否符合相关发行条件，同时决定是否通过审核申请。 注册制与审核制的比较与选择中国股票发行审核制度为例(2):http://www.youerw.com/kuaiji/lunwen_112499.html