19世纪末80年代初，美国思腾思特财务公司提出了EVA的概念。该公司认为：在一般情况下，企业会采用会计利润指标来评价经营状况，这种做法便于理解和操作，计算简便，操作简单，也易于理解。而会计利润作为财务指标来评价企业业绩存在难以避免的漏洞，许多重要的因素未加以考虑，从而很难准确反映企业真实的盈利状况，导致许多决策失误[2]。由于他们在决策时忽略投入资本的机会成本，所谓资本的机会成本对于企业来说可能在短期内是隐形的，但是明智的管理层在做出决策时会很谨慎，这就显示了会计的基本原则之一---谨慎性原则。通常情况下，认为EVA高的企业才是好的企业，对于投资越有利。

1.2  EVA在经济学上的解释

经济增加值EVA的显著特征就是重视资本成本，换句话说就是企业利用资本时所支付的必要费用，这是固定资本成本。EVA体现了企业在某个时期创造或损毁的财富价值，成为了真正意义上的经济利润。企业在运用资本时，必须要充分考虑包括权益资本在内的全部资本成本。若股东期望得到10%的报酬率，那么只有当他们所分享的税后营运利润超出10%的时候，他们才乐意进行资本投资；若股东期望得到10%的报酬率，而实际税后营运利润低于10%的情况下，他们是肯定不乐意进行投资的。这就是理性的投资行为，也是通常我们认为正确的投资行为。

对于管理层来说，概念很简单的EVA是易于理解和掌握的财务衡量尺标。“在比较EVA值的情况下，通过衡量资本的机会成本，管理者又不得不权衡比较获得的利润与所投入的资本两者之间的关系，从而使企业的经营情况更为全面和详细的得以掌握。自1991年开始，布里吉斯-斯特拉顿公司引入EVA体系后，发现从外部采购浇铸塑料部件和引擎要比自己制造划算的多。”公司总裁感慨地说：“自从引入EVA后，公司营运利润大大增加，所需资本量却大大下降。[3]”

大多数公司在不同的业务流程中往往使用不同的衡量标准：在评价各部门业绩时，可能会根据总资产报酬率或预算规定的利率水平；在评估并购业务时，依据净现值分析资本投资，财务部门的衡量指标是收入对利润增长的预期贡献；其次，对于管理人员和生产人员每年的奖金，在重新评估时又要依据利润的预算标准进行。在只使用一种财务指标的情况下，EVA把全部的决策过程连接在一起，结束了这种混乱的状况，从而把如何增加经济利润作为种种经营活动的目标。在这种情况下，公司内部的信息更加有效，各部门员工沟通有了共同的语言，那就是EVA。

1.3 EVA在会计学上的解释

经济增加值EVA是企业经营利润扣除资本投入成本的净增加额。

EVA以会计利润为基础，是对每股收益增长率、净资产收益率等指标的改进，它其实是一种修正的技术[4]。

EVA在会计学中的应用可以用下面的例子作为进一步解释：甲责任有限公司现有大量的资本资金占用在单节机动车、卡车、拖车、船队和路权等有形及无形资产上[4]。公司的管理层认识到这些有形及其无形资产所占用的资本是有成本的，就像公司借款一样要定期向债权人支付定额的利息一样，必须为债务付出一定的代价，即支付利息。而这种成本必须要在管理层做出某种经济决策是加以考虑进去。甲公司管理人员在充分认识EVA的知识框架内了解这些成本时，就能够最大程度的减少失误，做出出售某项资产的投资决策，因此提高决策效率和公司股票价值。

1.4 EVA评价方法的优点

（1）它是对会计利润的修正 古井贡酒EVA评价方法的应用及前景展望(2):http://www.youerw.com/kuaiji/lunwen_59561.html