近期稳定金融环境强化监管措施的政策动向分析(6)
时间:2017-01-17 19:01 来源:毕业论文 作者:毕业论文 点击:次
(五) 设立新的破产清算机制，由联邦储蓄保险公司负责，责令大型金融机构提前做出自己的风险拨备，以防止金融机构倒闭再度拖累纳税人救助。 (优尔) 美联储被赋予更大的监管职责，但其自身也将受到更严格的监督。美国国会下属政府问责局将对美联储向银行发放的紧急贷款、低息贷款以及为执行利率政策进行的公开市场交易等行为进行审计和监督。 (七) 美联储将对企业高管薪酬进行监督，确保高管薪酬制度不会导致对风险的过度追求。美联储将提供纲领性指导而非制定具体规则，一旦发现薪酬制度导致企业过度追求高风险业务，美联储有权加以干预和阻止。 3.2.3 取消贵金属柜台交易 美国外汇交易网发出重要通告，称2011年7月15日之后，美国金融监管机构取消了贵金属柜台交易(OTC)的合法性，这意着此后场外交易黄金,白银都是违法的。 这条禁令是根据美国国会颁布了多德弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，法案中编号为742(2)的条款规定，规定2011年7月15日起禁止美国公民进行所有贵金属(包括黄金、白银)柜台交易(OTC)。为了遵守该项法案美国外汇交易网不得不从7月15日下午5点起停止贵金属交易。相应的所有公开贵金属持位也将关闭。该网站建议投资者在接下来的一个月内逐渐终止这些商品的交易活动，所有开放的黄金白银仓位届时都将自动清偿。 4 金融危机对我国金融监管的启示 美国次贷危机的爆发表明，贷款质量仍是金融业经营的关键。金融创新有它固有的缺陷，当金融监管跟不上金融创新的步伐时，就可能因监管缺失而引发金融风险。我国要以美国次贷危机为前车之鉴，加强金融监管，保持金融稳定显得尤为重要。 4．1 美国次贷危机产生的原因 4.1.1 金融监管与快速发展的金融市场不相适应。 为了满足经济高速发展的市场需求，必然要有持续的金融创新产品。而在持续创新的过程中又暗藏着巨大的金融风险，这就需要金融监管机构进行有效的审查与控制，以保持金融创新能够健康发展。由于美国没有明确的监管机构对新的金融产品进行及时有效的监管，导致了金融监管的严重失调。最后终于在房地产按揭贷款中发生了断裂，引发了金融衍生品乃至金融机构的瓦解，从而引发次贷危机。 4.1.2 双重多头监管体制造成监管效率低下。 多头的监管，使一家美国金融机构接受多家监管机构的管理，造成监管存在明显的重叠和错配。尤其是多头监管在各监管部门协调不畅时易产生灰色地带，从而加大了风险。在金融市场密切联系的环境下，这种模式的监管必会致使美国的资本市场逐渐丧失竞争力。此外，多头的监管方式限制了监管者适应全球市场变化的能力，造成新产品和新服务的推广变得越来越困难，降低了监管者和进入机构的灵活性， 监管方式过于僵硬，法网过密易使被监管者疲于应付，机构设置过多，导致资源和人力的浪费，增加了监管成本，降低了监管效率。 4.1.3 国际监管合作不足。 监管合作是在信息共享的基础上，通过积极的政策协调和技术援助，采取一致的宏观经济政策立场并充分考虑各国国内的政策架构和监管措施，从而寻求监管目标统一的政策融合过程。而此次全球性的金融危机所暴露出的问题也体现在国际合作方面的不足，因为缺乏统一的监管标准和信息交换平台，监管者对国际资本流动的了解不够具体。相关的国际机构在监管全球资本流动上的关注远远少于对新兴国家的汇率的关注，并且对经济衰退时的资金流动逆转情况没有充分的了解，这也是由美国次贷危机转向全球性金融危机的一个重要原因。 (责任编辑：qin) |