上市公司信用风险量化Logistics模型
时间:2020-03-03 19:57 来源:毕业论文 作者:毕业论文 点击:次
| 摘要当前，中国正在进行经济改革，而上市公司是经济改革中的重点，上市公司面临着很多的财务信用风险，因此上市公司信用风险的有效防范和控制成为了一个需要研究和解决的重要问题。 本文利用中国上市公司披露的财务数据建立度量上市公司信用风险水平的Logistics模型。首先，探讨国内外风险控制技术的发展，借鉴各种风险管理模型的思想，充分介绍logistic原理和优势。然后，选用中国工业行业中30家上市公司和5家ST上市公司的财务数据作为建模样本，从中挑选20个财务指标，并对指标进行Kolmogorov-Smirnov检验、T检验、Bartlett检验和KMO检验等检验，筛选符合建立Logistics信用风险度量模型要求的指标变量。最后，利用指标变量建立Logistics模型并对所建模型进行检验。45821 毕业论文关键词：风险管理；Kolmogorov-Smirnov检验；T检验；线性回归；Logistics模型 The Analysis of Credit Risk Quantification Model of Listed Companies in China ——A Case Study in Industrial Logistics Model Abstract At present, China is carrying out economic reform, and the listed companies will face more financial credit risk, because listed companies are the focus of economic reform. Therefore, effective control and prevention of credit risk of listed companies become an important issue that needs to be studied and solved. This paper uses the financial data that listed companies published to build a Logistics quantification model, which measures the level of listed company’s credit risk. Firstly, the paper investigates the development of risk management, and uses the experience of various risk management model to fully introduce the principle and advantages of Logistics model. Secondly, the paper choose the financial data of thirty listed companies and five ST listed companies in industry as samples. Twenty financial indicators are chosen from the financial date to select those financial indicators that conform to the requirements of Logistics model by various methods, such as Kolmogorov-Smirnov test method, the T-test method, Bartlett test method and KMO test method. Finally, the financial indicators will be used to build a Logistics model and then have the model checked. Key word Risk Management; Kolmogorov-Smirnov Test ; The value of T test;Linear regression analysis; Logistics model 目录 摘要I 关键词I ABSTRACTII KEYWORDSII 1前言1 1.1选题意义1 1.2文献综述1 1.2.1国外研究现状1 1.2.2国内研究现状2 2 LOGISTICS模型3 2.1 LOGISTICS回归基本概念和模型建立原理3 2.2选取该模型的缘由4 3基于工业上市公司LOGISTICS模型建立5 3.1指标选取与数据采集5 3.2初始指标的选取5 3.3指标类型6 3.4指标数据预处理6 3.4.1正态性检验6 3.4.2指标差异的显著性检验7 3.4.3指标变量解释8 3.5主成分因子分析检验8 3.6线性回归与模型建立9 3.7模型检验10 4模型评价10 5参考文献12 致谢13 1前 言 1.1选题意义 信用风险是指债务人未履行合约订立的义务导致债权人发生经济损失的可能性。当前中国正在进行经济改革，而上市公司是经济改革的中坚力量，因此上市公司的财务危机对改革的成败具有很大的影响力，应当加强对上市公司信用风险的管理。 步入改革开放以来，即使国家实行宏观政策进行调控，仍然出现许多不规范的现象，导致上市公司信用风险失控，使公司面临破产危机，由此损害了行业的发展和使投资者遭受投资损益，所以对上市公司信用风险水平实行量化分析引起了广泛关注和受到了业界学者的研究。上市公司信用风险水平度量的研究具有重大的现实意义和理论意义，具体表现在：1、从公司管理层角度出发，若是能度量公司的信用风险，就可以掌握公司的发展情况，制定相应对策使公司平稳发展，防止风险失控，造成违约现象。2、对企业投资者来说，信用风险的计量能直观反映出风险情况，投资者能从中获取信息并依据相关信息建立自己的投资方案；3、对国家经济管理部门而言，获取公司财务风险相关的信息，便能了解公司行业内部的经济发展情况，按照实际情况制定宏观经济政策，调控经济运行；4、站在工作者角度来看，他们的收入与公司的发展情况紧密关联，了解公司经济发展情况，便能制定全面长远的发展计划。 (责任编辑：qin) |