从具体标的项目的发展前景来看，比较个人与企业的贷款实力、收益情况和风险稳定性，未来广州P2P平台向中小企业融资的（P2P模式转向P2B ）可能性更高。广州P2P网贷行业平均借款利率为11.68%，相较银行5.50%的中长期贷款年利率 虽然高，但审核流程的便捷、资质要求低，使得以中小企业为标的的网贷产品有较广阔的成长空间。广州市的借款标的项目仍然是以传统的抵押借款（质押）项目为主，平台会结合线上和线下功能来开展借款服务。而广州网贷平台大部分风控操作如借款人项目的考核、信用评估等在线下完成。这也说明着当前广州P2P公司离能开展纯信用借款项目，还不具备强大的竞争力。
2. 成交额
2015年广州市网贷平台全年成交额达745.24亿元，占广东省的23.97%。成交额超过1亿元的广州P2P平台有32家，占总成交额的58%左右。随着P2P网贷的逐渐火热，成交额过亿的平台也不断上升。然而，广州P2P网贷平台呈现两极分化（见图7）。具体来说，1亿元-10亿元的P2P平台比重最高，占45%；成交额分布在50亿元以上的平台比重最小，仅占2%。成交额区间相同的平台存在着激烈竞争，能发展迅速并赢得10亿元以上大规模成交额的实力只有少数极具背景的网贷平台才具有。
以广州本土平台为例。PPmoney成交额在广州P2P平台居首位，但第二名——民贷天下与它相差约11倍。最低的海英财富则有13771倍。（见图8）。2015年仅有3家广州P2P平台进入全国网贷前100名，即PPmoney（第6名）、民贷天下（第76名）、礼德财富（第91名）。随着规模差距增大，广州P2P行业竞争势必不断激烈，最后可
能面临PPmoney一家独大的局面。
纵观2015年，除2、5月份分别受春节、劳动节影响成交量小幅下降外，广州市当月成交额平稳增长，月平均增长率 为24.85%。具体来说，广州当月成交额自1月份到4月份、7月份到12月份分别增长了20%与345%。12月网贷成交额为143.59亿元，约是1月成交额的13倍，广州2015年网贷成交额稳居全省的第二名（见图10）。整体而言，2015年广州网贷行业由整合期进入爆发期。
3. 投资金额
2015年广州市P2P平台投资金额主要集中在小额交易额0-10万元，占比78%；超过1000万元以上占比最低，不到0.2%（见图10）。投资金额的小额化反映了P2P借贷仍以小额借贷为主，主要服务于草根阶级或中小微企业。而P2P网贷现今尚处于无监管的空白阶段，多数人为分散违约风险，只抱着尝试心态投资，不敢贸然大额投入。同时，又由于线上金额较高（100万元以上）的投资标的满标速度不确定性比较高，此类标的一般不会被放在平台上进行融资。
4. 网贷综合收益率
P2P网贷综合收益率通常比银行理财产品收益高，原因在于借款者缺乏有效担保抵押，对产品要求相对个性化，愿意承担更高的融资成本。
2015年广州市网贷综合收益率为8.43%，相比广东省网贷行业低460个基点 。同期，广东省综合收益率 为13.03%，比全国网贷行业水平低26个基点 。具体而言，2015年广州市和广东省网贷综合收益率总体不断下滑，分别下降了51.9%、19.54%，广州市下降幅度远大于广东省。主要原因在于P2P网贷逐渐成为人们的资产配置的方式之一，但P2P网贷的投资端远多于借款端，供求结构失衡；加上央行多次降准降息所营造的宽松市场背景也推动着广州网贷的收益率下行。
但在个别月份期间，网贷综合收益率有所回暖。2015年，广州市在6-7月份收益率增长了0.075%，而广东省则在5-6月份提高了0.93%（见图11）。主要原因是此期间中国股市红火，投资人将资金投入股市导致。而10-12月广州市和广东省的收益率皆有所上升，是因为年底有多次股票打新机会，各大平台出于资金挽留考虑，有不同程度提高收益率。总体而言，虽然网贷产品在上线初期以畸形高收益率吸引投资人，但在市场逐步迈向成熟后，广州市网贷行业收益率依旧下行，高收益率局面逐步被扭转，回归理性发展。 (责任编辑：qin) |