利率市场化下商业银行贷款定价研究(2)
其中资产负债理论形成于20世纪70年代末，他是指通过一系列的指标体系来约束资产负债的关系，使三性原则均衡与协调，关注资产负债期限结构的匹配程度以及管理好风险敞口，以确保银行资金的安全性、流动性和盈利性，实现银行的稳健运营。根据资产负债理论，贷款价格是一个兼顾安全性、流动性、收益性的均衡价格，价格要覆盖风险、预期损失、各项成本，并能使银行获得必要的利益。一般来说贷款的价格与其流动性负相关，因此一些商业银行为了获得更多的利润，就必须在流动性上做出让步。做到三性原则的协调统一对于对于银行定价能力是一种挑战。
再者凯恩斯的流动性偏好理论则是从货币因素来考虑利率问题，在凯恩斯看来，储蓄与投资在经济体系中属于被决定因素而非决定因素，而利率应该是属于货币经济的范畴，他是由货币供给量以及流动性偏好决定的。货币供给量是由一国货币当局通过各种政策性工具的实施来控制的，属于外生变量，所以利率应该由流动性偏好所决定。一般来说，这些资产的价格与利息率是负相关。但是当利率降到很低的水平时，人们会认为利率已经不可能在下降了，认为利率可能会上升，债券会价格下降，货币的需求弹性因此会变得无限大，遂产生流动性偏好陷阱。综上所述在经济学上，一般认为货币的总需求可以表述为：Md = L1 + L2 = L1(Y) + L2(r)如下图所示：
图一凯恩斯理论需求图
总之，凯恩斯认为利率的高低就是由货币的需求和货币供给所决的，但是认为利率纯粹是货币现象，与时间偏好、等待、资本的生产力等实际的因素无关，显然脱离了金融市场的实际情况。
相比以上的理论，IS-LM模型建立了使利率与收入在储蓄、投资、货币需求与货币供给相互作用同时决定下的利率决定理论，即货币市场与商品市场同时实现均衡。它是一种一般均衡分析，也具有一定程度的稳定性和确定性。作为利率决定模型，IS-LM模型的分析模式使利率决定理论更加的科学完整。如下图所示：
图2 IS-LM模型
其中IS曲线表示的是商品市场的均衡，LM曲线代表的均衡，交点E代表当两个商品市场与货币市场同时均衡的均衡利率，这均衡时的状态就是得出最终利率的状态。
另外，在利率市场化改革过程中，也形成了诸如成本加成定价法、价格领导定价型定价、交易利率计算法、客户盈利性分析法等相关模型。其中客户盈利性模型相对于前面的几种来说较合理，也是前面模型总结和发展。客户盈利性分析法是以客户为中心，对客户与银行之间的各种业务往来成本、收益等因素进行全面考虑，并以此来确定贷款的价格。这种方法弥补了价格领导型定价方法主要考虑单笔贷款对银行的贡献力的不足。这种定价方法在进行定价的过程中，综合考虑了业务中客户可能为银行带来的各种预期收入以及银行提供服务的各项成本，这样的定价策略有利于银行得出更加具有竞争力的贷款价格。但是这种定价方法的适用范围很有限，它是建立在客户与银行有历史关系的基础上，对于新客户并不适用。还有就是成本加成定价法，他的基本思想是商业银行所确定的贷款价格必须能够补偿银行在进行筹资时所付出的相关资金成本以及管理费用，同时贷款的价格还要弥补贷款所可能面临的各种风险，最后还要能够使银行获得预期的目标利润。
西方国家的利率市场化改革经验表明利率市场化有助于实现经济内外部均衡，确保金融资源得到优化配置，促进经济增长。然而利率市场化的不断深入发展也不断加剧着银行之间的竞争。我国商业银行在利率市场化改革之路可以说是充满荆棘的，在困难中不断摸索着前行，既有机遇也无时无刻不面临着挑战。由于我国的贷款利率长期以来一直是处在被管制的状态，利差收入一直是商业银行的主要收入来源，因此大多数商业银行也没有去关注和研究贷款定价的动力，因此在贷款定价方面的能力相对欠缺。但是，在利率市场化后，利率将完全由市场供求来决定，科学合理的贷款定价就变得尤为重要，这不仅关乎着商业银行的利润增长，而且对于商业银行可以在日益激烈的市场竞争中取得胜利也极为重要。因此商业银行必须增强自主定价意识，提高自主定价的能力，研究适合我国国情的贷款定价模型也就成为当前银行必须面对、解决的现实问题。
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