人人贷P2P借贷出借人出借决策行为的影响因素分析(2)
2016年的最新调查显示，我国中小企业数占全国总企业数的99%，中小企业是我国企业的重要组成部分，中小企业的发展直接影响到我国的经济发展，中小企业在2016年所创造的GDP总数占全国GDP总数的60%[1]，然而融资难的问题一直是阻碍中小企业发展的重要问题[2]，而当前的银行借贷体系更青睐与资本密集型企业，企业必须使用足够的固定资产如厂房，地皮等进行抵押才能够从银行获得贷款，而中小企业由于规模小，资金薄弱，资金流难以保证还本息，银行不愿意与中小型企业进行借贷，尽管国家政府多次出台政策来鼓励和扶持中小型企业的信贷，然而效果不尽人意。中小型企业难以在银行等传统信贷机构获得支持，于是不得不将目光转向P2P这一新兴的网络信贷体系。P2P是指个人与个人间的借贷交易，通过电子商务专业网络平台，不以银行等金融机构作为中介，提供给平台用户资金的出借以及借入服务[3]。由于互联网技术的应用，出借人的可出借人群的数量被这种个人投融资模式无限地放大了，借贷双方的需求匹配过程因此而变得更有效率。虽然P2P这一借贷模式很符合中国国情并在中国的发展十分迅速，投资者的热情高涨，但是P2P在发展的过程中带来了诸多的问题，其中信息不对称的问题由为严重。
P2P传统的一对一借贷模式是完全不一样的，面对面的借贷模式，借贷双方完全在网上交易使用虚拟的网络平台，双方素未谋面，不能进行交流，也难以检验借款人所提供的信息的真伪，信息不对称由此产生。而信息不对称问题的产生也直接的影响了出借人出借意愿，导致P2P出借成功率居低不上，而另一方面逾期率居高不下。目前国内的研究主要集中于从借款人的角度出发，来对借款成功率以及影响出借人进行投资的因素进行研究分析，本文更换视角，变换思路，从出借人的角度出发，本文通过整理国内最为活跃P2P平台人人贷2016年9月份的成交的数据，构建测量模型，使用回归方程进行计算，并进行实证分析从投资者的出借意愿出发对出借人的出借因素进行罗列并对这些因素之间的关系进行定义，希望以此提高P2P的借款成功率并对借款人提出建议。
（二）研究意义
就理论意义而言，国内对于网贷P2P的研究主要集中在平台风险规避的研究以及运营模式的研究，而鲜有其他方面的研究，而本文中心研究的是P2P网贷模式中投资者是否进行投资的影响因素。并与相关投资理论相结合有利于填充关于P2P理论研究的空白部分。
而在实际意义上，本文认为当今P2P平台的主要问题是信息的不对称性以及借贷成功率的低下，通过本文的研究既可以对平台的建设完善提出建议，也可以用来是借款人来完善自己平台上的信息来博得投资人的信任，以此提高借款成功率。
（三）研究内容
本文先对我国现有的几种P2P平台的模式进行概括研究，分析他们的基本理论，并对出借人决策内容进行说明，本文依据于通过抓取软件采集的人人贷的真实交易数据，来对P2P平台上影响出借人决策的因素进分析，再对出借人出借意愿的影响因素进行假设。最后构建并使用结构方程来验证各因素之间的关系。
二．文献回顾
三、 相关理论概述与研究假设的提出
（一）P2P网络借贷主要的运营模式
1.国外P2P的运营模式：
（1）Prosper模式：贷款人主要是根据借款人个人经验，朋友的评价和有关联的社会组织隶属关系进行判断。 对于借款人，您可以创建多达25,000美元的贷款项目，并设定愿意向贷款人支付的最高利率。 像拍卖一样，贷款人通过降低利率招标。 Prosper的收入来自借款人，借款人借款每笔贷款的1％至3％，贷方总贷款额的1％。 Prosper模式是一个相对简单的信用中介模式，收入来源是通过销售平台服务，收取服务费。