互联网金融支持小微企业融资模式分析(2)
鉴于此，本文对互联网金融支持小微企业的几种融资模式进行分析，充分考虑小微企业融资难的内外因素，结合小微企业的融资需求，分析每种融资模式的创新优势及其劣势，让互联网金融更好地为解决小微企业融资问题作贡献。
二、互联网支持小微企业融资的依据与优势
（一）内部因素：小微企业融资需求特点
小微企业在国民生产中的地位不容小觑，但融资难问题一直制约其的生存和发展。近年来，小微企业融资需求非常强烈，同时融资难度不断攀升，出现负债经营企业的比例也在节节攀升。这些都源于小微企业本身及其外部大环境。小微企业具有以下先天劣势条件：①规模小，抗风险能力低，经营稳定性差，管理缺位；②对资金流动性要求较高，可抵押质押的固定资产比例低；③财务制度不健全，财务信息不透明、缺乏真实性。另外，外部大环境中信息不对称、信贷配给和直接融资市场欠发达也给小微企业融资提升了难度。对小微企业而言，以最低的成本最快速获得资金需求就是它的融资目标。而小微企业融资需求却以“短、小、频、急、缺抵押”的特点使其在传统融资环境中被推到向末路。
小微企业五个贷款融资需求特点：一为期限短，多为满足短期运营周转的流动资金贷款；二为金额小，每次贷款金额的数额小；三为频率高，临时性贷款需求频繁；四为时效性强，每次贷款的时间有限同时非常急迫；五为无法提供有效的担保。互联网金融融资为处于水深火热的小微企业提供切实的帮助，凭借其形式多样、成本低、融资快和审核简单等优势极大降低了小微企业融资门槛，拓展了小微企业的融资渠道。
（二）外部因素：信息不对称与小微企业的信贷配给
斯蒂格利茨和韦斯认为，企业信息的可得性往往与企业的规模成正比，企业规模越小，则信息的收集与处理难度就越大，因此，小微企业提供其信息的能力先天不足，信息不对称成为小微企业的突出问题。在传统的银行贷款融资过程中，由于借贷双方存在信息不对称，小微企业具备了解自身信息的优势，而银行却无法获得真是信息，处于劣势，如果银行提高利率水平，此时就会出现逆向选择和道德风险。当贷款利率升高，风险较低的小微企业会因此放弃，签订借贷合同往往是那些极低可能还款的人，即为“逆向选择”，另外，过高的利率会让小微企业改变原来贷款的意图，发生损害银行利益的问题，即为“道德风险”。银行为了规避风险，会将利率控制在市场出清的水平之下，对小微企业进行信贷配给。信贷配给会出现两种状况，一是借款者中只有一部分人获得足额的资金需求，二是借款者的资金需求只得到部分满足。小微企业信息不对称问题客观道出信贷配给问题。信贷配给说明了传统的金融融资模式无法解决小微企业融资问题。
（三）互联网金融融资优势
互联网金融把云计算、搜索引擎、大数据、支付技术和社交网络等互联网工具和手段加入到金融领域，为解决小微企业融资难问题开辟了新的渠道，辅助小微企业茁壮成长。与传统的融资模式相比，互联网金融既不同于银行的间接融资，也有别于资本市场的直接融资方式，它具有普惠、信息、成本和效率等显著的优势，为小微企业融资模式提供了更多创新的金融服务。
1.普惠优势
普惠优势体现在互联网金融平台是一个开放且共享的平台，通过这个平台小微企业的信贷业务具有较高的透明度，市场的参与者范围也就更大，投资者更具积极性。互联网金融机构将网民的零散资金整合起来进行投资，为小微企业提供了一个源源不断的“资金池”。