摘要Grinold创立积极型投资组合管理理论于1990年左右。数量化投资的完善兴起，在欧洲、美国等国的金融市场积极型投资实践中应用广泛，是机构投资者数量化投资的重要工具。积极型组合管理通过基准组合资产权重的偏差调节与组合的资产权重,使组合的利润增长高于大盘的利润增长。市场的非有效性使积极型投资管理仍占主要的市场份额。64255

本文通过对积极型投资组合理论的研究，探讨了常用的积极型投资组合的选择方法，并研究了积极型投资组合在证券市场中的应用以及积极型投资组合在中国证券市场中的实践表现。

毕业论文关键词  积极型投资组合；市场有效；选择方法

毕 业 论 文 外 文 摘 要

Title   Active portfolio selection Method and Its Application                                       

Abstract Aggressive portfolio management theory from Grinold. With investment slowly and mature，the rise of it active investors in the United States, Europe and other developed countries, financial market practice has been widely used, quantitative investment of institutional investors to become an important tool. Aggressive Portfolio Management portfolio assets by adjusting the weights and the weights of the benchmark portfolio assets bias, so that the market portfolio return over the benchmark index returns. Market did not always, everywhere effectively make aggressive investment management still a major market share.

Based on the positive type of portfolio theory study on the common enthusiasm portfolio selection method, and studied the aggressive investment portfolio in the stock market and the application of aggressive investment portfolio in the Chinese stock market performance in practice.

Keywords  active portfolio;efficient market;selection method

1  引言 1

1.1  选题背景 1

1.2  研究意义 1

1.3  研究思路和研究方法 2

1.3.1  研究思路 2

1.3.2  研究方法 2

2  积极型投资组合的选择方法 3

2.1  积极型投资组合的含义 3

2.2  积极型投资组合建立的战略思想 3

2.3  积极型投资组合主要的选择方法 4

2.3.1  积极型投资组合基本定律 4

2.3.2  市场资产选择 5

2.3.3  市场时机选择 6

2.3.4  组合运行过程的适时管理 7

3  积极型投资组合投资策略 8

3.1  投资组合建立 9

3.2  投资组合最优化 9

4  积极型投资组合管理的应用实例 10

4.1  数据选取 10

4.2  应用实例分析 10

结论 14

致谢 15

参考文献 16

1  引言

1.1  选题背景

消极型投资和积极型投资不同，积极型投资组合是指投资者主动操作，脱离一致预期而超过市场平均收益的投资方法。