1  引言

小微企业在国民经济和社会发展中扮演着重要角色，其生产价值和纳税总额在国民经济中占比早已过半，在宏微观经济中都发挥着不可替代的作用。重视和扶持小微企业的发展是政府的一项重要任务。近年，国内多个地区的小微企业资金链断裂，面临着严峻的融资问题，连连倒闭。因而对小微企业的融资困境进行研究并提出相应的策略刻不容缓。论文网

我国经济目前正处于探索发展期，还不具备成熟完善的经济体制，市场还存在着很多亟待解决的问题。国内关于小微企业融资难的文献主要集中于其融资难成因方面来进行对策建议，而关于融资能力影响因素的实证研究大多是针对上市公司的，针对小微企业的融资能力影响因素的研究相对较少。本文基于这种情况，选取了江苏省85家小微企业作为研究样本，进行相应的调查，并采用多元线性回归的实证研究方法对影响小微企业融资能力的各要素进行分析，根据分析结果给出相应的解决措施，希望能为国内小微企业解决融资困境问题提供一定的借鉴。

2  小微企业融资现状及困境概述

随着经济的发展，小微企业的数量飞速增长。尽管我国实施小微企业和个体工商户起征点及小型微利企业所得税减半征收等政策扶持小微企业发展，但小微企业由于其特殊性和复杂性，其融资行为仍然面临窘境。以下将对小微企业融资现状及困境进行阐述。

2.1  融资门槛高

    规模小、产值低是我国小微企业的普遍特征，而银行在提供贷款的时候又不认可企业的流动资产和无形资产，只较为看重企业能做抵押的固定资产。在成立年限、资产负债率、信用记录、持续盈利状况等方面，很多小微企业根本达不到银行的准入标准。众所周知，我国商业银行比较青睐大中型企业，争先恐后地向大中型企业贷款，而对于中小企业，特别是小微企业却总是无人问津。

2.2  融资成本高

银行对小微企业的贷款利率普遍上浮，互联网公司融360发布报告称，国内百分之六十以上的小微企业贷款利率为“高利贷”——62%的小微企业贷款产品月利率到2%以上，折算为年利率24%，完全高于1年期贷款利率6%的4倍上限 。此外担保公司的收费水平也居高不下，除了要收取20%左右的保证金外，还要收取相应的担保费用，导致小微企业的融资成本较高。

2.3  融资渠道窄

由于证券市场门槛高、条件苛刻和公司债发行的准入障碍，小微企业很难通过资本市场公开筹集资金。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备的法律保护体系和政策扶持体系，小微企业也难以通过股权进行融资，银行贷款不得不成为小微企业最主要的融资渠道。

2.4  融资需求旺盛但缺口较大

小微企业自身信用体系建设滞后，信用担保机制不健全，又缺乏专职的会计人员，现金交易过程没有按照相关的规定进行规范操作，导致银行无法获取真实的企业财务状况，往往形成银行和担保机构的信息不对称性，直接降低了企业在银行等金融机构融资的成功率。小微企业缺乏战略规划、管理水平低下、产品科技含量欠缺的缺点，使得企业持续发展能力和市场生存能力不强，在融资过程中被拒的比例较高。文献综述

2.5  缺乏专门的金融服务机构和法律法规的保障

    目前专门为小微企业服务的银行机构数量满足不了市场需求，缺少统一的小微企业服务管理机构，例如小微企业担保机构、信用评级机构、服务平台等。而民间融资混乱等一些外部原因也使得小微企业的融资难窘境加剧。