新时代背景下风险投资存在的问题及对策探讨

中图分类号:F832。48文献标识码:A文章编号:1001-828X(2014)08-00-02

一。新时代背景下风险投资的现状

风险投资主要是指风险投资机构投资一些高风险性的项目群,这些项目群往往都应用了相关的高科论文网技成果。2010年各国的经济总体,在宏观经济的影响下,出现了回暖的良好状态,而中国在这样的良好的世界经济环境中,风险投资事业的发展显得持续而稳定。在新的时代背景下,风险投资的基金募集幅度呈跨越式不断增大。随着社会改革开放进入深水区,的国民经济发展步伐进一步加快,许多新兴的企业都已逐步在调整自己的经济增长的结构。在国家对这些新兴企业的发展扶助的时代背景下,加上风险投资的渠道不断被拓宽,VC/PE投资异常活跃,呈现出了一片欣欣向荣的发展景象。相关数据表明,进行投资的内地项目个数增多。此外,从单个的项目投资金额的角度来看现今的投资强度,可以发现投资强度已经处于近几年来的最高点。在实施企业融资多渠道政策的大背景下,企业在境内。境外的资本市场的上市表现的非常活跃,目前风险投资项目的退出方式包括股权转让退出。清算项目退出。上市退出及其他的一些退出方式,而在这些退出的方式中,上市成为了风险投资机构选择的一种主要退出方式。

总的来说,风险投资的对象大多是一些中小型的企业,这些企业又大多数属于高新技术企业,新时代背景下的风险投资方式还是以股权性的投资为主,企业投资的目的,往往不是为了获得短暂的利息或者红利,二是期望在投资对象的市场评价较高时,能够通过股权转让或者上市等方式获得尽可能大的市场回报。现今进行的风险投资周期一般都相对较长,并且投资的风险性也较高。此外,虽然的风险投资在逐步走向专业化,但在专业人才这一块仍然有较大的空缺[1]。

二。风险投资存在的问题

1。投资主体单一,风险资金来源有限

现今,的一些风险投资机构都跟政府有些联系,有的是政府发起创办的,有的是有国有企业发起建立的,国有企业发起设立的风险投资机构还是主要以政府参股为主,因此就目前整体而言,风险投资的主题还较为单一,以政府主导风险投资为主。但是就风险投资的本质而言,风险投资并不是一种政府行为,它是一种商业行为,因此这种政府主导风险投资的单一投资主体的模式在新的时代背景下并不适合风险投资自身的性质与特点,因为这无疑会直接抑制住民间的投资主体的投资积极性。此外,的风险资本的主要来源,绝大部分是政府的财政拨款以及银行科技开发贷款,一小部分是外资的投资基金,而民间资本几乎可以说是没有。因此风险资金的来源渠道狭窄,知识风险资金有限。

2。风险资本退出渠道不畅通

新时代背景下的风险投资的出口有多种方式,但是不论是哪一种方式,都在法律保障和操作可行性方面存在一定的问题。的资本市场还停留在主要为国有的大中型企业服务的层面上,对于一些规模较小的民营中小企业基本很难顾及的上。目前,的风险资本退出渠道还较不畅通。一方面,多种不利于权予以资本流转的制度对风险资本的退出渠道造成了一定的阻碍,产权交易实际中还远满足不了产业发展的需求。目前许多高科技的企业还不能较为自由的转移产权。另一方面,还没有专门为风险企业提供有效畅通的退出途径的创业板市场。

3。市场环境和法律环境不完善

目前风险投资相关的法律法规还相对滞后,再加上政府的行政干预和风险投资资金投入力度不够等多重原因,当下还还没有形成真正适合风险投资发展的一些体制机制。虽然目前针对风险投资也国内出台了一些相关法律,但是这些法律在实际运用过程中与风险投资业又在许多方面存在一定的矛盾,如只允许自然人合伙办企业。风险投资机构由于目前还是政府主导,因此行政色彩显得较为浓厚。在新的时代背景下,相关法律法规不是有所缺乏,就是不完善。目前还欠缺风险投资资金的相关立法,资产委托管理也缺少相关的法律规范。由于目前风险投资的法律环境还不完善,一些非法的集资活动常常屡禁不止,此外,在税收方面,国家对高科技企业的投资者没有所得税优惠。不完善的市场环境与法律环境,严重限制了风险投资业的发展。

4。专业的风险投资人才匮乏

风险投资属于一种特殊的金融活动,它同时跨越了科技。金融这两个大的领域。许多人都认同一流的团队比一流的项目更重要“,因此,专业的风险投资人才对的风险投资事业起到了很好的促进作用。然而,专业的风险投资人才的匮乏正是目前风险投资事业中存在的又一大弊端。专业的高素质风险投资人才是风险投资的灵魂所在,专业人才的缺乏往往能够直接导致专业的管理技能的不足,从某种程度上来说,人才的匮乏严重阻碍了风险投资事业的发展。专业的风险投资人才应该是一种复合型的高级人才,他们应该是既具备专业的技术理论知识,又懂得相关的管理创新;不仅要精通产业的运作,还要精通资本的运营;既能熟悉了解风险投资事业中存在的一些奥妙,又能熟悉知晓风险资本运作的相关规则[2]。

三。完善风险投资的对策

1。实现风险投资主体多元化,拓宽资金来源渠道

现阶段,由于的风险投资主体还比较单一,主要以政府主导为主,因此应该逐步高山这种风险投资主体的结构,改变现今政府主导的现状,积极的构建多元化的风险投资主体结构,改变政府主导风险投资的投资模式。要想实现风险投资主体结构多元化,一方面,必须大力支持一些大型的企业。集团与一些高科技的企业一起参与到风险投资中来,与此同时,还应该打破个人投资者与国外的风险投资者不能介于风险资本运营的限制,以此来拓宽风险投资资金的来源渠道。另一方面,还要大力发展以中小型民营资本为主体的风险投资机构,激发民间主体投资的积极性,最终构建出由民营资本主导与政府主导的多元化风险投资格局。2。构建畅通有效的资金进出机制

风险投资虽然风险高,但是其收益也高,而能够保证获取高收益并转移高风险的关键,还是在于有效畅通的退出机制。风险投资资本畅通有效的退出,不仅能让风险投资机构获得高额的回报,而且能促使风险投资顺畅的不断循环发展,可以说,没有畅通有效的退出渠道的创业投资是没有良好的发展保证与发展前途的。要想风险投资能够健康持续的发展下去,就必须厚茧畅通有效的资金进出机制。由于风险资本的退出方式有多种,而不同的退出方式其周期与收益都各不相同,因此,政府必须要清除掉退出渠道上存在的一些阻碍,例如改变清算条件,使清算的手续更简单快捷;完善清算的法律依据与产权交易市场,同时疏通并购的渠道等等。此外,还可以考虑利用已有的产权市场来进行过渡。

3。制定和完善市场环境和法律环境

风险投资在完善的市场环境与法律环境中才能更健康的发展。在当前金融危机频发的时代背景下,政府应该适当的修改税收法律制度,同时加大对风险投资的税收优惠力度,同时取消阻碍风险投资业健康发展的一些法律限制。此外,要建立其适应风险投资。支持风险投资发展的法律体系,完善与风险投资相配套的一些法律。同时,还要完善风险投资资本自由流通的市场环境。政府也应该对中介机构的一些行为进行规范。最后,应该借鉴国外的优秀经验来制定并完善市场环境与法律环境。

4。建立培养机制,培养专业的风险投资人才

针对专业人才的缺失,首先要促进给内外的风险投资业的广泛交流与合作,国内要不断的引进国外的一些风险投资的高素质专业人才。此外,还可以在各大高校开设一些风险投资课程,通过专业知识与专业技能的强化统一培训,使国内的风险投资人才更为专业。国家也应该在专业人才的培养上做出努力,例如可以建立从低级到高级不同级别的风险投资置业认证机制,这样既可以对风险投资从业者的专业做到严格的把关,也可以促进从业者实践能力的提高。同时,在对专业人才的管理实践过程中,要不断发现其潜在的能力,然后有针对性的对其进行培养。最后,还应该加强对风险投资业中较高端的人才的培养,与此同时,建立相关的严格的有效选拔与考核机制。要从低到高。全面。全方位的建立风险投资人才储备体系[3]。

四。结语

总而言之,风险投资既能够促进国家经济的发展,又能够促进国内高新产业的发展,在全球经济一体化的时代背景下,各国的经济等各方面的联系日益紧密,风险投资的作用也越来越明显。因此我们应该了解新时代背景下风险投资的现状,不断加强风险事业专业人才的培养力度,完善风险投资的市场环境与法律环境。随着时代的变化及宏观经济等方面的影响,风险投资业虽然仍然存在一些阻碍,但是通过有效的解决,风险投资事业必定能够更加蓬勃的发展。

新时代背景下风险投资存在的问题及对策探讨