摘要:现金流量表作为企业特殊的信息产品,如被不当操控,则同样不能摆脱数字游戏的潜规则。文章就企业现金流量包装的机理。方式和甄别作初步探讨。

关键字:现金流量包装经营活动投资活动筹资活动

现金流量表作为企业的第三大财务报表,由于现金流量被认为客观的和具有检验企业经营成果的论文网真实性和监测利润质量的特殊功能,日益受到报表使用者的重视。然而,作为企业特殊的信息产品,如被不当操控,则同样不能摆脱数字游戏的潜规则。本文就企业现金流量包装的机理。方式和甄别作初步探讨。

一。企业现金流量表的制度缺陷与合法“包装

企业现金流量表对报表使用人,特别是上市公司投资人正确评价企业整体财务的安全性和资金的流动性方面的作用是无可替代的,但现金流量表的制度缺陷也显而易见。

1。关于投资和筹资的所得税问题。投资所得和损失以及资金筹集,分别列示于报表的投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量项目,而投资所得和损失产生的所得税增加和抵减以及利息抵税,则在经营活动产生的现金流量列示,意味着企业可以人为调节投资和筹资活动,使之产生的税务后果由经营活动承担,继而影响经营活动现金流量,这显然是不合理的。

2。现金流量表不能揭示企业持续经营的问题。企业正常经营的现金流量是长期的,但某些特殊情况,如产品转型,特别在已将产品生产线出售的情况下,该产品销售所产生的现金流量则是终止性质的。但现金流量表并不揭示持续现金流量和终止现金流量,便于报表提供者在某个特定时期利用特殊产品经营拼凑现金流量,从而使报表使用人过于乐观地评估企业当前运营状况。

3。现金流量表某些项目分类不当。对于融资租赁固定资产而言,第一笔款项支付时,作为投资活动现金流量,而后各期款项支付,则作为筹资活动现金流量。首期支付款项越多,对投资活动产生的现金流量影响越大,而对筹资活动产生的现金流量影响越小,反之亦然。这等于将同一性质的经济业务作不同的会计处理,不仅报表使用人难以理解,而且缺乏理论依据。便于报表提供者人为增加或减少首期付款比例,或任意分割首期款项支付次数,从而影响投资活动和筹资活动产生的现金流量。

4。现金流量表确认基础存在固有缺陷。FASB认为,以权责发生制为确认基础的利润表较现金流量表能更好地预测未来现金流量。因为现金流量表以现金制作为确认基础,披露的信息只能是实实在在已经发生现金收付的事项,既不包括将来应该发生的现金流入(如有法律保障的应收账款),更不包括将来可能发生的现金流出(如或有负债),因而易受非正常偶然因素导致现金流量异常波动的影响。即报表提供者可利用非正常交易合法“包装现金流量表,如会计期末大量进行商品的现金交易,推迟存货购进,推迟应付账款支付等。现金流量表的制度缺陷本身在一定程度上造成信息不公允,给现金流量的包装提供机会。

二。企业现金流量包装的机理

理解企业现金流量包装的机理,对于我们了解现金流量形成的实质来源,识别企业现金流量的真实状况,有着不同寻常的意义。

1。企业和报表使用人关心的现金流量指标主要有哪些。(1)经营活动产生的现金净流量:由于经营活动产生企业最稳定。最可靠的利润来源,所以这是最重要的现金流量指标,可以反映利润的经营性现金流量支持度,考量利润的真实性和质量,监控企业债务的保障程度。(2)收回投资和取得投资收益所收到的现金:反映投资的安全性和投资收益的现金支配权,即投资的收益质量。(3)借款所收到的现金和偿还债务所支付的现金:分别反映企业本期举债和还债的现金流量,给信息使用人特别是债务人提供企业负债资金的实际流转状况的信息。这三类指标分别从经营活动。投资活动。筹资活动三个方面提供现金流量的不同含义的重要信息,对信息使用人的经济决策有重大意义。因此,企业包装现金流量的目的是当实际现金流量不尽如人意时,人为改变现金流量的方向和金额,优化“这三类指标,误导外部信息使用人对企业现金流量状况作出过于乐观的评估,达到吸收权益投资和进一步举债的目的。

2。如何包装现金流量。企业一般采取创造性会计方法来包装利润,但与利润包装不同的是,现金作为实实在在的资产是无法凭空创造的。也就是说,企业无法人为改变整体现金流量的总体金额,只能在某种程度人为地控制现金流量的方向和现金流量不同项目间的金额重新分配。

3。现金流量包装类型。现金流量包装分为两类:(1)对现金流量制度缺陷的利用,这在前文已作陈述。(2)对准则的恶意规避,这是本文着重阐述的方面。恶意规避分为两个层次:(1)报表层次,即硬规避,通过强行违背现金流量会计准则的方式达到操纵现金流量的目的。这种规避只能寄希望于不被外部审计师发现,否则,将受到严厉惩罚。因此,违规成本极高。(2)交易层次,即软规避,通过无实质意义的虚假交易安排实现对现金流量会计准则的规避。虚假交易安排一般通过关联方来完成,虽然准则对关联方关系的披露作出种种严格规定,但对关联方交易的认定上仍存在较大空间,如企业通过关联方_中间人_关联方三方交易来实现对关联方交易认定的规避,这只能依靠报表使用人或专业财务分析人士通过分析交易实质甄别。

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