4 研究设计 12

4.1 样本数据来源 12

4.2 变量定义 15

4.3 内部控制评价指标体系 18

4.4 研究模型 23

5 内部控制对财务舞弊预警模型影响的实证分析 24

5.1 研究思路 24

5.2 描述性统计 24

5.3 对比检验 26

5.4 回归模型 30

6 结论与政策建议 37

6.1 研究结论 37

6.2 政策建议 39

致谢 41

参考文献 43

附表1：内部控制指标统计结果 46

附表2：“舞弊三角形”模型指标统计结果 47

1   绪论

1.1   研究背景

财务舞弊在过去的十几年中给市场造成了巨大的损失，投资者、债权人以及员工等人群都蒙受了巨大损失。近几年形势更加严峻，随着财务系统在公司中的广泛应用，各个可以接触到财务系统的环节都有可能出现财务舞弊，这就导致了财务舞弊预警的难度增大，更体现出财务舞弊预警的重要性。此外，由于上市公司产权的多样性，其财务舞弊行为较一般企业也更加复杂。

前人有不少关于财务舞弊模型的研究。Coglitore和Berryman(1988)，Calderon和Green(1994)，Ameen和Strawser(1994)认为简单的分析程序可以有效地识别财务舞弊。Loebbecke和Willinghan(1988)，Loebbecke, Eining和Willinghan(1989)运用了风险定义模型(L/W模型)来识别财务舞弊。Beneish(1997)提出了可能性分析方法并通过概率识别方法建立了模型。Spathis, Doupos和Zopounidis(2002)采用了多准则分析和多元统计技术来识别财务舞弊。Green和Choi(1997),Fanning K和Cogger K(1998), Kotsiantis等人(2006)通过神经式网络建立了财务舞弊识别模型，并发现这个模型在随机样本上十分有效。Efstathios等人（2007）,Gaganis等人(2007)通过各种数据挖掘算法建立了一系列不同的模型。比较著名的模型有“GONE”理论，用单词的四个字母G（贪婪）、O（机会）、N（需要）和E（暴露）来表示舞弊产生的四个条件，在四个条件共同作用下会产生财务舞弊行为。当然，更加深入的还有“舞弊三角形”理论，其将舞弊的产生归结于三个动因：压力、机会和合理化借口，在此之下归纳了可以影响这三个动因的因素，并对指标进行量化来识别和预警财务舞弊公司。

内部控制在财务舞弊的识别和预警当中也扮演着不可小觑的角色。在一系列让人咋舌的管理舞弊案发生后，广大投资者蒙受巨大损失，美国资本市场因而产生极其恶劣的影响。为了恢复投资者信心，美国国会在2002年6月通过的Sarbanes-Oxley Act，也就是我们熟知的《萨班斯法案》，其中突出强调了内部控制对于抑制财务舞弊的作用，对上市公司如何具体地建立、实施及评价内部控制进行了前所未有的严格规范。Hammersley, Myers(2008)研究了公司披露的内部控制信息的含量，发现了内部控制缺陷与市场的反应水平密切相关。这些研究的结果表明了内部控制可以在一定程度上防范财务舞弊的行为，通过研究公司的内部控制情况可以帮助识别和预警财务舞弊行为。