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余额宝这种互联网金融产品的推出对于我国传统金融界来说可谓一个大事变，这个被称为“屌丝理财神器”的投资理财产品从一出现就得到了极大的关注。甚至有专家预言余额宝会成为商业银行的颠覆者。商业银行由于体制和政策因素，长期处于金融服务机构的核心地位。大多数金融业务和渠道被商业银行控制和垄断，在金融市场中明显处于强势地位。但随着我国各领域改革的深入，我国商业银行在传统业务的垄断局面受到前所未有的挑战，比如余额宝类的互联网金融产品的出现就对商业银行产生了一定影响[3]。从国内来看，与之相关的研究数不胜数，但几乎所有的研究都是从宏观上来分析其影响力，并没有专门的研究用科学的数据来统计分析，而对于余额宝对银行股影响的研究更是少之又少。另一方面，早在十几年前，余额宝类的互联网金融创新就已经在美国出现过。世界上第一支互联网货币市场基金——Paypal设立了类似于余额宝的货币市场基金，用户仅需要简单的操作，就可以从闲散资金中获得收益，并且也具有同余额宝一样良好的用户消费体验。但后期由于一系列原因，Paypal亏损严重，收益持续走低。30029
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根据天弘基金管理公司官网公布数据可知，在基金管理过程中存在管理费、托管费以及销售服务费等费用（总共占基金规模的0. 63%）。随着中国利率市场化进程的加快，利差缩小，套利机会将逐渐消失，余额宝甚至可能会亏损。因此如果余额宝不寻求新的出路很有可能重蹈Paypal 的覆辙，这对余额宝来说是一个巨大的挑战。余额宝所产生的效应引人深思，它加速了中国金融体制改革，正如马云所说“如果银行不寻求改变，那我们就来改变银行”，但在我国金融市场日趋完善的过程中，随着利率市场化进程的推进，余额宝的收益率将会持续下滑，最终用户将放弃投资余额宝，而形成与Paypal 类似的大面积赎回现象，单从这一方面来看，余额宝似乎生来就为了推进中国金融体制改革，注定了要消失。但在金融创新高速发展的今天，创新产品层出不穷，只要敢想敢做，就没有什么不可能。根据上面的分析，余额宝也在努力寻求新的路径，比如逐步增强用户粘性，将余额宝的使用融入日常生活当中。利率市场化虽说对余额宝的生存有很大的威胁，同时也是一个机遇[4]。论文网
对于监管部门来说，应该具有敏锐的嗅觉，及时发现金融创新产品，并对金融产品创新可能存在的问题进行研究分析，及时调整监管措施，完善监管体制，以促进中国金融业稳步发展，与金融创新共同成长。