国外研究现状在证券市场中，道氏理论应该是第一个运用量化投资策略作为投资策略的参考和指导的理论，它是以通过研究股票的历史价格和股指的历史轨迹为核心来分析以及预测未来的股市的走势的。70329

在1952年的时候，著名的经济学家马科维茨发表了经典之作《资产选择:投资的有效分散化》[ ]，文章当中把线性代数与概率论这两个重要的理论融汇到了一个理论当中，奠定了资产组合理论的发展。同时也为金融量化投资分析的发展起到了好的作用。

著名的布莱克经济学家与著名的经济学家斯科尔斯共同建立了一个名叫期权定价模型(OPT)的模型[ ]，这个期权定价模型说明了只有股价的现在的价值多少与以后的预测有关；这个一直能够改变的变量的过去的历史与它的演变方式与以后的预测不相关的观点。这个期权定价模型理论的出现又是金融行业的又一个发现，促生了更多的金融衍生品，为金融市场中金融衍生品的规模迅速扩张提供了理论基础。论文网

    在1976年，罗斯又提出了套利定价模型(APT)[ ]，这个名叫APT的模型能够考虑把国民生产总值、通货膨胀以及经济指数当作一些相互之间有联系的因素分别的分析它们对资产价格的不同影响，经济学家罗斯认为资产价格的高低并不是仅仅取决于于组合内部的状况，和外界的一些影响因素也密不可分。

    再看1982年成立的“大奖章”对冲基金[ ]取得的令人难以置信的成绩可见，其实做量化投资真的是一件很有可行性的事情。尤其是我们正确的量化投资策略做好，然后有一个比较好的平台就能够使投资者在单位风险中获得更高的收益率[ ]。   

2.国内研究现状

在国内金融市场中量化投资得到了愈来愈多的人的关注，愈来愈多的人在最近几年把自己的精力物力财力都投入到这个量化投资的领域当中，使得量化投资在国内得到了迅速的发展。越来越多的人想要利用量化投资策略进行资产管理从而在单位风险中获得更高的收益[ ]。在市场关注度不断提高的时候，中国政府政府的也对量化投资进行了很多的支持，使量化投资的发展的速度非常迅速。随着2010年3月31日的融资融券交易系统的推出，象征着我们中国国内的做空机制在正在蓬勃发展的金融市场中的正式的产生，为量化投资在金融行业的运用提供了一个更大的舞台。让量化投资策略参与更多的制定与运营在投资领域当中。

在当前的这种情况之下，我们应该多多学习国外先进的技术和经验，不断地调整使用量化投资的方法[ ]，让量化投资在国内得到一个很好的发展。