浅析企业财务风险的衡量方法

[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1009-5349(2014)08-0118-01

企业在市场经济中面临各种风险和不确定因素,企业的财务管理工作也几乎都是在存在风险和不确定的情况下开展的。企业在日常生产经营中由于扩大规模的需论文网要难免要向外借债,并要按照要求还本付息。由于生产经营面临各种不确定性,可能会造成企业无法按期偿还债务,由此会使企业面临巨大的财务风险甚至破产倒闭。因此,企业管理者要正确认识并充分估计财务风险,谋求以最小的风险获得最大的收益。

一。资产变现能力

企业在日常生产经营中所形成的债务负担,不论是长期债务(随着时间的推移也会变成短期债务)还是短期债务都需要企业用流动资产来偿付。企业流动资产越多,非流动资产越少,流动资产中的流动资产越多,变现能力就越强,企业偿债就越有保障,企业所面临的财务风险就越小。因为在企业资产结构中,诸如固定资产。无形资产等非流动资产变现能力较弱,流动资产中的存货变现能力较弱,应收账款有发生坏账的可能,都会降低企业的偿债能力,进而加大企业的财务风险。

二。债务结构比重

企业在生产经营中根据需要可能既借入短期债务诸如短期借款。应付账款。应付票据等,又取得长期债务诸如长期借款。应付债券以及长期应付款等。短期债务是企业现实的财务负担,而长期债务是企业未来的财务负担,对现实影响有限,但随着时间的推移长期债务也会逐渐变为短期债务,形成企业现实的债务负担。因此,企业的债务结构中,流动负债占企业负债总额的比重越高,长期负债在负债总额中所占的比重越低,企业面临需要偿还的债务就越多,债务负担就越重,无法偿还的可能性就越大,企业所面临的财务风险就越大。

三。资产运营效率

企业在生产经营中需要不断地运用所拥有的资产进行加工服务来获得利润。从非流动资产来看,固定资产利用越充分,无形资产使用越多,企业的生产能力就越强,盈利能力就越有保障,企业偿债能力就会增强,企业所面临的财务风险就越小;对于流动资产,企业存货的周转速度越快,存货变为现金的次数就越多,存货周转的天数就越少。应收账款也是如此,应收账款收回的速度越快,应收账款变为现金的次数就越多,应收账款周转所占用的天数就越少,发生坏账的可能性就越小,企业收回的现金越多,偿债能力就越强,企业所面临的财务风险就越小。

四。盈利能力分析

企业盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。利润是衡量一个企业能否存在的重要指标,也是企业追求的最终目标。对于企业来说,短期债务的偿还需要更多的流动资产做保障,而对于长期债务来说,主要是通过企业未来赚取的利润来偿还的。从利润的构成来看,营业利润是企业在日常生产经营中通过销售商品或提供劳务取得的,是企业利润的主要组成部分,具有稳定性和持续性;而营业务收益是在生产经营以外偶发因素带来的,不具有持续性,因此,企业的利润中营业利润越多,营业利润在利润总额中所占比重越大,企业盈利能力越强,盈利质量就越好,长期债务的偿还能力就越强,企业面临的财务风险就越小。

五。发展趋势分析

企业在市场竞争中面临诸多风险。一个企业在市场中能否健康稳定地发展下去,最为关键的是要看企业的产品在市场中有无竞争力,企业未来的发展趋势是否明朗。企业资产规模增长越快,资产规模增长中由利润贡献的越多,企业实力就越强,市场竞争力也就越强,企业筹集资金的能力也就越强,所面临的财务风险就越低;从利润的增长角度来看,企业的营业收入增长越快,主营业务利润增长额越大,表明企业主营业务突出,业务扩展能力越强,产品市场竞争力就越强,企业未来的盈利空间就越大,债务的偿还能力就越强,企业面临的财务风险就越小。

六。支付能力分析

在现实经济生活中,企业到期债务的偿还方式中最常见的也是债权人最可接受的形式是现金偿债。因此,企业当期产生的现金净流量越多,尤其是经营活动产生的现金净流量越多,企业偿还到期债务的能力就越强,企业所面临的财务风险就越小,破产倒闭的可能性就越低。从企业债务结构来说,短期债务比长期债务对企业现金的支付能力依赖性更强,因为短期债务的特点是期限短。发生频率高。金额相对较小。偿还的及时性要求高;而长期债务的特点是期限长。发生频率低。金额较大。未来偿还能力要求性高。只有当企业的现金流量同时能够满足这两种偿债需要时,企业的财务风险才最低,企业才有可能持续地经营下去。

浅析企业财务风险的衡量方法