摘要：股票发行上市审核制度在股票市场乃至整个金融市场都发挥着非常重要的作用。美国主要实行双重注册制，其中心思想便是信息披露，而我国现在仍处于核准制向注册制的过渡阶段，这便有很大分析比较研究的空间。本文将介绍中国与美国的IPO制度，重点分析中国IPO存在的不足，并且与美国IPO作简单的比较，结合我国国情得出中国IPO制度改革的可行性建议。50485

毕业论文关键词：注册制  差别比较  信息披露模式 IPO

A comparison study on IPO of China and America

Abstract：Stock issuing and listing verification system plays a very important role in the stock market and the whole financial market. The paper will introduce and study on IPO of China and America, which focus on the short of China .At the same time, the paper will make a simple comparison between China and America .Finally, the paper can put forward some suggestions that can make progress on IPO reform which are acceptable. 

Key Words：registration-based initial public offering (IPO) system, difference and comparison, information disclosure mode

目　录

一绪论 1

（一） 研究的背景与意义 1

(二) 文献综述 1

（三） 论文结构 1

二  IPO注册制核准制相关理论基础 2

（一）问题的提出 2

（二）核准制与注册制的含义和特点 2

三 中国IPO制度的演变及现状 2

（一）中国IPO的发展历史 2

（二）我国IPO存在的问题 3

四 美国公开发行注册制的审核模式 5

（一）美国立法与监管体制的演进 5

（二）SEC审核实践的考察 6

五 中美IPO体制的差别比较 7

（一）首发标准 8

（二）审核方式 9

六 IPO制度改革的政策建议 9

（一）改革原有配售申购制度 9

（二）制定结合我国股票市场实际的新股竞价机制 10

（三）减少行政控制 11

参考文献 13

一绪论 研究的背景与意义

自改革开放初，我国股票市场的发展日新月异，已经成为继美国,日本,英国之后的世界第四大证券市场。在我国，《证券法》修改最受资本市场关注之一的就是对IPO注册制的引入。而作为世界最大的证券市场美国来说，他们的IPO制度一直沿用注册制，虽是资本主义市场，但其成熟之处有许多值得我们借鉴吸收之处，本文将通过对中国和美国的IPO制度进行比较研究，分别分析我国与美国的IPO制度发展及演变，最终分析出适用于我国IPO发展的合理性建议。

(二) 文献综述

（三）论文结构

本文的论文框架包含六个部分。

第一部分是绪论，包含中美IPO制度的研究背景和意义，以及文献综述。

第二部分是对于问题引用的提出，注册制核准制基础知识介绍。