利率市场化对我国商业银行利率风险影响的实证研究
毕业论文关键词 利率市场化 商业银行 利率风险 利率风险管理
Title The Influence of Interest Rate Marketization on the Interest Rate Risk of Commercial Banks
Abstract It has been 20 years of interest rate marketization in China since the official liberalization of interbank offered rate in 1996. By now, only the deposit interest rate ceiling has not been liberalized. Uncertainty and frequent fluctuations in interest rate caused by interest rate marketization will greatly increase the interest rate risk of commercial banks, and the business model of over-reliance on interest margin will hardly survive. Combined with China's national conditions, I analyzed and compared the interest rate marketization reform among developed and developing countries. After comparing several commonly used interest rate risk analyze method, I took the Bank of China and China Merchants Bank as example, using IRSG and VaR theory to study the problem of interest rate risk management in Chinese commercial banks. This paper argues that China's commercial banks do not pay enough attention to the internal control for interest rate risk, the prediction of risks is not accurate and risk management is relatively weak. Exposed to the interest rate risk under the background of interest rate marketization, both government and commercial banks should work together and do their best.
Keywords Interest Rate Marketization, Commercial Banks, Interest Rate Risk, Interest Rate Risk Management
目 次
1 引言1
1.1 课题研究的背景和内容1
1.2 国内外研究综述1
1.3 课题研究的手段3
1.4 论文的基本结构3
2 利率市场化的概念及中国的改革实践回顾5
2.1 利率市场化5
2.2 国外利率市场化改革实践5
2.3 国内利率市场化的进程及现状7
3 利率市场化下商业银行面临的利率风险9
3.1 利率风险9
3.2 利率风险度量方法9
3.3 利率风险度量方法的比较及在我国的适用性分析11
4 我国商业银行利率风险管理的实证研究12
4.1 2006-2015 年我国商业银行基准利率调整情况简述12
4.2 利率敏感性缺口分析13
4.3 VaR历史模拟法的实证分析15
5 利率市场化背景下完善商业银行应对利率风险的建议18
5.1 构建良好的宏观金融环境18
5.2 完善商业银行风险内控机制18
结论 20
致谢 21
参考文献 22
1 引言 1.1 课题研究的背景和内容 20世纪80 年代以来，金融市场化成为了许多国家的发展趋势。自1996年银行间同业拆借利率放开，我国也逐步进行利率市场化改革，目前只有最后的存款利率上限还未放开。在此过程中，利率管制慢慢放松，由市场控制利率，商业银行在受益的同时也承受了大量不容忽视的风险，其中利率风险尤为严重。 本文立足实际，以我国利率市场化改革为背景，利用国有控股商业银行和其他股份制商业银行在利率波动下的财务报告数据为样本，运用经济学方法，对不同类型银行的利率风险进行研究。在此基础上，结合国际经验对我国完全放弃利率管制后，商业银行该如何有效进行利率风险管理提供理论支持。 1.2 国内外研究综述 1.2.1 国外研究综述 （1）国外关于利率市场化改革的研究 利率市场化改革的理论来源于上世纪70年代美国经济学家麦金农的“金融抑制论”和肖的“金融深化论”。麦金农教授阐述了金融抑制论的思想，即金融抑制直接表现为货币的名义收益远远低于其实际收益，也就是资金的真实价值被低估，所使用的利率无法准确反应资金的价值。他认为是利率被人为地压低或者是由通货膨胀造成这种现象的。要消除金融抑制的现象，就需要央行放松利率管制，让市场供求来决定资金的真实价值，以反映资金的稀缺性。爱德华•肖的“金融深化论”同样主张取消政府对金融市场不必要的干预和控制，让市场自行决定利率水平，充分反映市场上的资金供求。 菲兹罗、颇特和泰科斯（2010）对中国的利率市场化进行了比较和借鉴，认为我国金融市场上存在金融抑制现象，即存款利率被人为地压低。此时进行存款利率市场化，必然会使利率上升，从而导致融资成本增加，抑制投资。近年，中国的金融脱媒程度不断加深，利率市场化能够抑制金融脱媒，也可以显著提高货币政策的传导效率。在利率市场化中，成本管理更高效、风险管理更完善的银行将能获得更多利润。 （2）国外关于银行业利率风险管理的研究 国外学者研究利率风险管理的成果值得借鉴。萨缪尔森（1945）最早研究金融业对市场利率的敏感性，然而他并没有注意到系统性风险，而是认为银行出于其特殊的资产负债结构，才对利率波动如此敏感。