2.1 基本概念 4

2.1.1  瞬时频率 4

2.1.2 本征模函数 5

2.2 EMD 算法的基本原理 5

2.3 EEMD 算法——EMD 算法的改进 6

2.4 原始数据的 EEMD 分解 7

2.4.1 黄金期货价格原始数据的 EEMD 分解 8

2.4.2 美元-人民币汇率原始数据的 EEMD 分解 9

2.4.3 美元-欧元汇率原始数据的 EEMD 分解 10

2.4.4 美元-日元汇率原始数据的 EEMD 分解 11

2.5 IMF 分量重构 12

2.5.1 黄金期货价格的 IMF 分量重构 12

2.5.2 美元-人民币汇率的 IMF 分量重构 14

2.5.3 美元-日元汇率的 IMF 分量重构 15

2.5.4 美元-欧元汇率的 IMF 分量重构 17

第三章 GARCH 模型 19

3.1GARCH 模型介绍 19

第四章 黄金价格与各国汇率相关性分析 20

4.1  黄金价格与各国汇率高频部分相关性分析 20

4.1.1 美元-人民币汇率与黄金价格 20

4.1.2 美元-欧元汇率与黄金价格 21

4.1.3 美元-日元汇率与黄金价格 22

4.2 黄金价格与各国汇率低频部分相关性分析 23

4.2.1 美元-人民币汇率与黄金价格 23

4.2.2 美元-欧元汇率与黄金价格 24

4.2.3 美元-日元汇率与黄金价格 25

4.3 黄金价格与各国汇率剩余分量部分相关性分析 26

第五章 结论与展望 28

致谢 29

参考文献 30

第一章 绪论

1.1 课题研究目的和意义

随着世界经济的发展，中国的日益强大，在一定程度上，世界经济整体的走 势会受到中美两国的经济发展以及金融市场政策的影响。中美两国是引领世界经 济发展潮流的两大重要经济国。众所周知，黄金是普遍在国际上流通的基础货币， 同时黄金也是人们抵挡通货膨胀、规避风险进行保值的第一选择。为了更好的促 进经济的发展，探究世界上经济大国中、美、日、欧元的汇率与黄金市场的之间 的联动关系变得极为重要，同时也有利于政府制定更加应对自如的货币政策和采 取恰当的措施来抵御经济寒流。除此之外，研究世界主要经济大国的汇率与黄金 价格的相关性对政府和国家做出预测防范机制以及市场改革方案有着十分重要 的参考价值，同时也有利于维护国家的金融市场的安全性，尤其在现在经济发展 全球化的背景下，为了能更好的掌握住各种信息在不同市场之间传导的机制，我 们完全可以通过系统的、完整的对市场关联性的分析，来以相对可控性更强一些 的汇率市场为依据从而引发黄金市场的潜力。论文网

国内外已经对黄金价格的波动做了许多的研究，专家发现黄金价格与汇率之 间存在互动关系，并且还与国际商品市场产生着联动关系。黄金市场的季节性供 求因素也对市场产生着重要的影响。我们都知道，在国际上用美元来计量黄金的 价格。在各种因素，例如：当供求关系、基本面和资金面，这些常规属性都处于 一个相对稳定、正常水平的时候，负相关是美元与黄金价格的涨跌关系的常态， 一般呈现出，美元涨则金价跌，美元跌则金价涨。这些都是众多投资者在判断黄 金价格未来走向的重要因素。黄金价格的波动也受到国际市场上重大的政治事件 和战争的影响。同时，也正是因为这些因素刺激金价的上涨，黄金称为人们投资 的首选，用于充分发挥黄金的避险保值是作用。