3.2  上市公司会计信息舞弊的动机剖析

上市公司不能如实的将会计信息予以披露，通过种种手段进行舞弊，必然是通过会计信息舞弊能获得很大的经济利益。会计信息舞弊严重影响投资者的投资选择，妨碍证券市场的正常运转，扰乱征程的经济秩序，要寻求到会计舞弊的深层次原因，才可以实施最有效的治理方案[3]。认真分析各种引起会计信息舞弊案件，得出以下几点会计信息舞弊的原因：

（1）筹集资本动机

公司在创立、发展等各个阶段都需要大量资金，由于发行股票进行筹资不需要支付资本成本，所以许多上市公司将发行股票视为最好的融资方式。但是我国《证券法》和《公司法》有相关的规定，上市和发行股票的公司三年连续获得一定的利润，很多公司为了获得上市和发行股票的资格，在公司的经营业绩没有达到要求的情况下，就会通过会计信息舞弊的方式使公司的盈利水平达到需要的水平以获取上市资格，然后再证券市场上进行大量的融资。例如“红光实业”采用虚假销售、虚构库存商品等手段，在1996年度实际亏损1.03亿的情况下 虚报利润1.57亿。除了取得上市资格首次发行股票外，上市公司在上市后还可以通过增发股票和配股的方式继续融资。上市公司在证券市场融资的金额是无上限的，只要其相关指标符合国家有关政策，就可以反复的融资。为了保证资源的合理配置，证监会对再筹资的行为出台了许多的规定，其中最重要的财务规定是公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，并且预测本次发行完成以后当年平均净资产收益率加权大于等的6%；如果上市公司的盈利能力达不到这个要求水平就会失去配股资格。在公司利润水平达不到要求的情况下，为了不失去在证券市场融资资格，上市公司只能通过会计信息舞弊来达到要求[4]。