摘 要：金融衍生工具是在国际市场上利率、汇率以及股价等金融资产价格波动异常剧烈的背景下，为适应投资者进行套期保值、转移和规避风险的需要而产生的。由于金融衍生工具具有杠杆操作、交易成本低、可以防范风险等特点，使其在过去的几十年里的应用迅速增长。 随着全球经济一体化的发展，衍生工具的重要功能越来越多的被大家认可。本文主要分析了金融衍生工具的运用及其给企业带来的影响。在国内外相关文献研究的基础上，首先介绍了衍生金融工具的相关理论、衍生工具的应用系统然后通过列举东方航空公司运用衍生工具对其经营业绩的影响，进行分析并提出建议得出结论。 79686

毕业论文关键词：衍生金融工具，规避风险，经营业绩

Abstract: With the financial capital price abnormal fluctuations of interest rate , exchange rate and stock price , financial derivative emerged in the international financial market to adapt to the needs of investors about hedging , evading and transferring risk。 Increasing number of corporation use derivative instruments in the past few decades。 its some basic functions such as leverage operation , low transaction , strong liquidity, oversell easily, better evading ,dispersing, and transferring risk, price discovery, off-balance sheet arrangement and so on。 This paper mainly study and examine the use of derivatives and the influence to the enterprise。 This paper based on the study of the relevant documents at home and abroad, firstly I introduced the relevant theoretical knowledge of financial derivatives instruments。 Then by an example of Eastern Airlines which uses financial derivatives instruments to affect its business 

performance to analysis, offer proposal and draw conclusions。

Keywords:  financial derivatives instruments, avoid risk, business performance 

目  录

1  引言 3

2  金融衍生工具的相关理论 3

2。1  衍生金融工具的产生和发展 3

2。2  衍生金融工具的相关概念 3

2。3  金融衍生工具的经济功能 5

3  衍生工具的应用系统 5

3。1  衍生金融工具运用的现状分析 5

3。2  衍生工具运用的动机研究 6

3。3  衍生工具运用的效果评价 7

4  东方航空衍生金融工具的实施与分析 7

4。1  公司简介 7

4。2  东方航空衍生工具的运用 7

5  东方航空运用衍生工具的建议 10

5。1  利率互换管理风险的方式多样化 10

5。2  远期外汇应全面考虑各方面因素 10

5。3  期权的多种交易策略 11

5。4  利用资产组合分散风险 11

结论 13

参考文献 14

致谢 15

1  引言

随着经济全球化的发展，越来越多的企业，面临全球范围内的金融市场竞争，以及更大的市场风险。企业需要用市场化的方法去营造相对稳定的生产经营环境。而衍生工具被大量地运用于管理各种风险，尤其是管理市场风险。但是衍生工具自身也具有一定的风险性是一把双刃剑，如果应用不当很有可能导致巨大的损失，所以应该审慎地加以利用。在国际金融局势动荡不定的情况下，我国作为新兴市场也需要运用衍生工具分散风险，同时衍生工具能够提高中国经济的抗风险能力。我国实施的是浮动汇率制，外汇市场供求状况的变动将直接影响我国的汇率，所以运用衍生金融工具规避风险，提高企业价值已经成为一种必然趋势。本文首先介绍了衍生工具的基本概念、原理以及其在现代企业中的应用。然后以东方航空公司运用衍生金融工具来规避由于利率、汇率和原油价格波动产生的风险从而提高企业价值为例，来说明衍生金融工具在金融市场中具有的作用。衍生工具的快速增长和日益复杂化反应了使用者日益增加的为更好管理金融风险的需求以及金融服务业对市场需求而反应出的创新能力。论文网