线上P2P平台发展对社会创造的价值和损失开题报告

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一、选题背景与意义
(1) 选题背景
P2P网络借贷平台在英美等发达国家发展相对完善，这种新型的金融、理财模式也逐渐被身处网络时代的大众所接受。而其中的头筹者——Lending Club利用网络技术打造的这个交易平台，无疑创造了许多社会价值，如它直接连接了个人投资者和个人借贷者，通过此种方式，缩短了资金流通的细节，尤其是绕过了传统的大银行等金融机构，使得投资者和借贷者都能得到更多实惠降低贷款者的融资成本，並增加投资人的投资回報，加上該產品具有合法性与正当性，也让参与者有继续使用的誘因，不但吸引新的参与者加入，也吸引机构投资人的投资，对P2P产业具有正面讯号效果。而Lending Club盈利模式、运行模式、风险管理模式等对其他P2P平台尤其是中国刚起步的网贷行业具有重要借鉴意义。这些无疑都对当今金融格局等诸多价值的促进具有良好开头作用。
然而Lending Club的发展并非十全十美，它在市场份额占比、与银行等其他对手相比优势较浅等问题都曝露出它对社会创造价值是否带来了贡献的问题。4309
据统计,Lending Club产品销售主要集中在3年期和5年期的贷款上；另外在市场表现上，如从2010年到2015年，Lending Club放款量增加近32倍，占据全美P2P市场75%的份额，稳坐行业龙头之位。但是据年报统计，美国各类贷款余额总额约为96767.8亿美元，其中消费者信贷余额和信用卡贷款余额共为39208.2,亿美元，而LC贷款金额约为25亿美元，比重仅为0.63%。
另外，2014年12月，LC于纽交所上市，IPO价格首日大涨56%，成为首个上市P2P平台。然而， 2015年2月，LC公布上市后的首份财务报告后，股价暴跌近10%，每股收益多为负值。过小细分的市场份额，盈利模式的畸形性，面对信用风险上升时的对市场不确定性的影响等曝光着Lending Club存在的问题。
而伴随着Lending Club规模的不断扩大，如2014年Lending Club的上市无疑将放大了Lending Club对社会带来的损失。这些也将引起Lending Club高层甚至是美国监管层的高度关注。Lending Club存在的问题。而Lending Club除开法令开放程度和监督机制等外部条件外，为获得进一步发展，还了解自身对社会价值创造的贡献的同时，也需要进一步理解本身对社会价值的损失，从而进一步改善。
（2）选题意义
互联网背景下的P2P平台领军人物Lending Club一方面加速金融脱媒、拓宽人们投资渠道，但另一方面其股价下跌、产品单一化、盈利模式单一化、市场份额的小额使人们不得不质疑Lending Club是否给社会带来的价值多过损失，还是损失多余价值。另外，大多数人都只从感觉的角度上了解Lending Club，认为其互联网运行模式和上市的举措必然意着Lending Club本身必然能带来效率和效益的最大化。实际上，对于Lending Club深入系统探究的论文少之又少。因此本文将从Lending Club的运行模式、风险管理、对传统金融格局的影响、市场表现去分析Lending Club带给社会的价值和损失，给中国P2P平台提供借鉴。
二、案例介绍及研究分析
(1)案例介绍
Lending Club于2006年在美国旧金山成立，在2007年5月和社交软件FACEBOOK结合上线，根据用户在FACEBOOK上的活跃度为征信依据向对利率、贷款额等有同等期待值的FACEBOOK好友推荐借贷，开始P2P借贷事业。
2007年8月，LC完成A轮融资，开始投入使用自有网站。2008年由于美国证监会SEC的整改后与第三方银行Web Bank合作开始了凭证交易平台的P2P融资模式。2011年到2013年，Lending Club配合产业链相继创办了基金管理公司LC Advisors与信托公司LC TRUST I，和诸多银行如民生银行（Main Street Bank）、社区银行联盟(Bank Alliance)开展贷款销售业务。2014年Lending Club收购了医疗教育贷款公司Springstone Financial拓展贷款产品线，并于2014年12月12日成功在Lending Club于纽交所上市， IPO价格为15美元，而首日收市价为23.43美元，涨幅达到56%，成交量金达4500万股。2015年又与巨头公司——谷歌和阿里巴巴达成合作协议