2。1。3投资银行类产品

在混业经营已经发展成为国际金融体系中重要组成部分的背景下，以公司业务投行化、信贷资产证券化等领域为主的产品创新日趋活跃。在国内，曾经相互独立的证券、银行和保险等行业，也开始逐步互相渗透。

为了顺应直接融资的发展趋势，公司业务逐步往投行化方向发展。从2005- 2015年，国内社会融资规模从29000亿元上升至154100亿元，年平均增加速度达30%左右；2016年2月份，人民币贷款额占社会融资总量中的比重为77。11%，比上月增长0。28%。另一方面，直接融资的比重和需求逐渐上升，过去十年，信贷融资与债券融资的比例从1∶50上升到1∶5，许多优秀企业不再选择银行贷款，而更青睐短期融资券、中期票据等直接融资工具。面对这种新的趋势，商业银行都开始大力推动短期债券、中期票据、集合票据和其他债券，丰富直接融资产品，如宝岛债等。面对越来越丰富的客户融资需求，商业银行加大产品创新力度，逐步将自身业务整合，把对公业务整体向投行转型已成为当下的主流趋势。文献综述

　2013年7月，国务院指出以普通的方法逐渐推动信贷资产证券化(Credit Assets Securitization)，标志着中国CAS的道路重新启动。同年11月份，国家开发银行在银行间同业拆借市场发行了第一期80亿元的开元铁路专项信贷资产支持证券[5]。2014年6月，中国人民银行提出CAS可以采取报告公示制度，可以由商业银行自己发行。我国CAS的发展以及有了一定进步。但是到2014年5月为止，国内资产证券化总发行量仅有1793亿元人民币。而在2012年发达国家ABS产品发行额就已经远超我国（见表1），我国和发达国家的差距十分明显。在目前商业银行存款分流、资本灵活性不足、创新风险加大等各类问题不断出现的情况下，以CAS为主导的产品创新将成为银行业发展过程中的又一个重点。

表1  2012年发达国家ABS产品发行额

美国 欧洲

总额 $2。2万亿 €0。23万亿

余额 $9。9万亿 €1。6万亿

2。1。4城镇化及三农类产品

伴随着我国不断增加对三农类产品投资，农业现代化和城镇化成为商业银行认为的很有潜力的发展方向。商业银行开始逐渐增加对城市化和基础设施的信贷投入，并且针对部分规模化较大的企业研发了一系列的创新产品。来自~优尔、论文|网www.youerw.com +QQ752018766-

商业银行可以以城镇化建设主线，分享政策红利[6]。数据显示，从改革开放到2015年我国城市化率从18%上升到56。1%，平均每年升高约1个百分点。“ Northan curve”显示，城镇化率增长最迅速的阶段是在30%～70%这个范围内，而条件就是需要许多的资金投入，而我国城镇化率56。1%的正处于这一范围内。2014年全国两会提出，要注意落实好现在的“三个1亿人”的政策，即引导中西部地区约1亿人就近城市化，推进约1个亿农村人口到城市生活工作，建造可以容纳至少1亿人生活的居民区。按照预算对资金的需求很大，因为平均计算下来每转移一个农村人口城建费就需要耗费约5到6万元。如果按农村输出人口1亿估算，就改善城市硬件环境这一项支出就要多达50000到60000亿元。银行应调动自身的信息优势，在城市化过程中充分利用政策红利，在相关金融消费领域发力产品创新，这将是接下来十年银行业务调整的主攻方向。