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2.2 企业绩效理论概述 7
3 理论分析与研究假设 11
3.1 理论分析 11
3.2 研究假设 12
4 实证设计 14
4.1 样本选取与数据来源 14
4.2 变量设计 14
4.3 模型构建 15
5 实证结果与分析 16
5.1 描述性统计 16
5.2 相关性分析 16
5.3 多元回归分析 17
5.4 实证小结 18
结论与建议 19
致谢 20
参 考 文 献 21
表1.1 . 1
表4.1 .15
表5.1 .16
表5.2 .17
表5.3 .17表5.4 .18
1 绪论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
截至2014年底，我国沪深两市上市银行共计16家，上市银行作为我国银行业的中坚力量，可以说它们的绩效从很大程度上反映我国银行业的经营状况，因此，对我国上市银行绩效研究显得尤为重要，同时也对我国银行业的发展和国际竞争力产生了巨大的推动作用。代表了我国银行业的管理水平，不管是在经营效率还是内部管理上都有着无可比拟的优势。目前，我国上市银行主要由三个部分构成：一是由四家国有银行改制而上市的建设银行、农业银行、中国银行和工商银行；二是由九家全国性股份制银行，分别是交通银行、招商银行、广大银行、中信银行、兴业银行、民生银行、华夏银行、平安银行和浦发银行；三是具有代表性的由城市银行改制而来的南京银行、北京银行和宁波银行。这16家上市银行构成了我国银行业的框架，其中四大国有银行占据了我国银行业的80%的市场份额和资产规模，一举一动影响了我国经济的发展；九家股份制银行作为银行业的先驱，自改革开放后陆续发展，借鉴了西方发达国家银行业的成功经验，取得了巨大的成功。三家小型城市银行作为我国近150家城市商业银行的代表，在管理上有着鲜明的城市银行特点，如在改制之初拥有数量众多的员工股，其大股东为地方性政府，尽管在这种情况下，这些城市银行依旧摆脱了各种壁垒，打破了重重阻碍，站在了我国银行业的前列。
众所周知，三大财务政策之一的股利政策对上市公司绩效有一定的影响，基于这点，从股利分配政策的角度出发，研究我国银行业2011-2014的发展状况。通过对近五年银行股利分配政策的分析，我们可以分析出，上市银行的股利分配有以下几种方式（见表1.1，以每10股为一例，若不分配则记为0）：
表1.1 2010-2014年上市银行股利分配方式汇总表
派现 转增 送股 未分配
2010 9 2 1 2
2011 11 0 1 1
2012 16 1 2 0
2013 16 1 2 0
2014 14 3 1 1
（资料来源：各上市银行的年报以及锐思数据库；其中中国农业银行和中国广大银行在2010年才上市，数据比较少，所以2010年是14家上市银行，2011年兴业银行年报中未提及股利分配情况，所以2011年是13家上市银行。）
一方面，从表3.1可以看出，我国上市银行主要有现金股利，股票股利（也称送股）和转增股这三种股利分配方式，自2010年以来，每年至少有13家银行进行股利分配，高达总数的81.25%，说明了我国上市银行的股利分配具有良好的连续性和稳定性。股利分配的连续性和稳定性有利于提升银行正面的形象，吸引投资者对银行进行投资，也增强了投资者的信心。