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负债企业价值=无负债企业价值+税收节税-财务危机成本和代理成本
由此公式可以看出，当企业负债的增加时，虽然企业价值在利息节税的作用下会提升，但达到一定程度时由于财务危机成本和代理成本的存在会呈现下降的趋势，因此，企业价值会呈现出倒U形的趋势。根据权衡理论，企业需要寻求实现价值最大的负债比率，从而形成最佳的资本结构。
（二）文献综述
三、中小企业板的总体情况
（一）中小企业板市场概述
深圳证券交易所中小企业板是2004年批准设立的，至2016年4月1日，已经有782家中小企业在该板块进行资金的流通与交易。中小企业板是为中小规模公司的上市在主板下设立的一个独立运行的交易板块。一方面，中小企业板需要遵守主板的相关法律规章，采用的信息披露标准需达到主板的标准，还需要具备主板要求的上市条件；另一方面，中小企业板有其独立的指数发布和股票编码，深证证券交易所还根据该板块的特征建立了特有的监察机制。
（二）中小企业板上市公司的基本情况
2016年3月31日，深交所中小企业板上市公司总数已经达到782家，总发行股本达到497,590,854,032股，总流通股本为358,924,991,765股，上市公司市价总值为8,764,275,767,045元，上市公司流通市值为5,909,357,013,606元。
根据表3-1可知，中小企业上市在2010年最多，比例达到了26.09%，而最近几年增长较少，2013年甚至没有公司上市。