P2P最初的雏形是尤努斯博士为解决贫困人群借贷问题，于1983年创立的格莱珉银行，该银行通过开展无抵押的小额信贷业务和一系列的金融创新机制，既创造了利润，也使得成千上万的穷人摆脱了贫困，这是扶贫者与被扶贫者的双赢。

随后，世界第一家P2P网贷公司Zopa在英国正式运营，该公司通过让资金富余者向需要借款的人提供贷款，并收取一定的利息。英国的富余资金充足，而中小企业借此有了很大程度上的发展，在此，P2P平台起到了很大程度上的作用。于是P2P开始在欧美一些国家迅速发展，2014年12月Lending Club在纽约交易所成功上市，成为了世界第一家上市的P2P公司。

而在我国，相当长的一段时间内，中小企业难于融资，无法从银行等融资渠道中得到满足，这在一定程度上为国内的P2P平台的发展提供了市场，在近几年内，中国的P2P金融从无到有，并展现出了强劲的发展后劲。发展至今，P2P理念已经衍生出了很多模式，当下，中国的网贷平台已超过2000家，成为挑战传统借贷模式的中坚力量。在2013、2014年P2P行业无论是在数量还是成交金额上都有了大幅增长，堪称势如破竹。

1。2  研究意义

在P2P平台繁荣发展的背后，行业的风险也日趋严重，随着平台数量的剧增，负面的事件也层出不穷，比如：非法集资、提现困难、卷款跑路、金融诈骗等等问题触目惊心、不容忽视。P2P行业面临的财务风险急需规避和控制，否则长此下去，后果将不堪设想。

所以，为了推动P2P行业的稳健发展，合理解决风险管理问题显得至关重要，如何度量风险解决风险是当下的一大难题。国外由于这方面的法律机制较为成熟，因而出现的问题比之我国较轻，我国在网贷平台的管理上对于信用以及经营风险的规避有很大的缺陷。因此，在本文中将借鉴已有的财务风险管理相关研究成果，并结合P2P平台的信用风险特征，试着解决一些网络借贷风险的问题。

2  “人人贷”公司现状

2。1  “人人贷”的概况

“人人贷”公司于2010年5月在上海正式成立，是中国一家成立较早规模较大的P2P网贷平台，简单来讲就是借贷方的中介机构。主要负责对借贷方的经济水平、发展前景、信用认证等情况进行详细的考察，并从中收取账户管理费、服务费和手续费等收入。 “人人贷”的发展事迹如下（见表2-1）[1]。

表2-1 “人人贷”发展事迹

时间 发展事迹

2010年5月 “人人贷”公司正式成立

2011年10月 加入并发起成立小额贷款服务中介机构

2012年5月 入驻温州明见接待中心

2012年12月 “人人贷”与友信共同组建集团公司

2013年6月 加入上海资信网络金融系统

2013年12月 “人人贷”正式与招商银行达成风险备用金托管协议

2014年4月 注册资本突破1亿元

2016年2月 “人人贷” 宣布与中国民生银行合作的资金存管正式上线

表2-1              数据来源：“人人贷”官网

作为我国最先发展起来的的P2P信贷平台之一，“人人贷”的成立受到中小企业和需要小额贷款的个人的青睐，在借与贷双方构建起一座网络桥梁，降低了贷款的难度，也促进了资金的流通，推动了经济的发展，同时“人人贷”是互助平台，借贷双方能够更加灵活方便的实施借贷活动，从而实现共赢。人人贷的经营模式如下图所示（图2-1）