1。1。2 研究意义

当今社会是以科技与创新为导向的新型社会，人力资源早已赶超其他资源， 成为决定一个企业成败的首要资源。在人力这一资源中，高层管理人员又显得尤 为重要，因为他们决定着企业的发展方向与策略，并且很大程度上能够影响公司 的绩效，甚至存亡。因此，建立一个有效的高管薪酬激励制度能够很好的激发高 管人员的自主性，让其能够为企业创造更好的绩效。

目前，在我国已有不少学者对国内上市公司高管薪酬和企业绩效的相关性进 行了探索和研究。但是这其中绝大多数的研究都是基于主板市场，而对于 2009 年才成立的创业板市场研究甚少。创业板作为为高新技术中小企业提供融资途径 的新兴资本市场，其高管薪酬的相关特征与主板的上市公司必然会存在着一些差 异。因此，基于创业板数据，对高管薪酬和企业绩效之间的相关性进行研究，能 够为创业板市场上的中小公司建立高管薪酬制度建设和公司治理结构提供一定 的理论指导，从而推动我国中小型高新技术企业进一步发展。

此外，这项研究不仅对创业板市场上的上市公司具有指导意义，同时对我国 所有中小企业都具有一定的实际意义。

1。2 国内外文献综述

1。2。1 国内文献综述

1。2。2 国外文献综述

1。2。3 文献总结

1。3 研究方法

本文以创业板上市公司的相关数据为来源，坚持理论与实际相结合的原则， 运用了以下两个方法。

1。3。1 文献研究法

文献研究法主要运用在本文的第一部分和第二部分。通过收集，阅读，分析 和总结国内外学者的研究内容、方法与结论，从而确定本文研究的大致方向和研 究涉及到的相关理论依据。

1。3。2 实证研究法文献综述 

实证研究法主要运用在本文的第三部分。首先根据本文研究所涉及到的相关 理论以及数据的可取得性，设置主要研究的变量，并建立恰当的相关模型。然后， 借助于 SPSS21。0 和 Excel2007 这两个软件，对我国创业板上市公司的年报数据， 和财务指标进行描述性统计分析、相关分析和多元线性回归分析。通过实证分析 出来的结果，得出创业板内的上市公司的高管现金薪酬与其公司绩效之间的相关 性，以及创业板内的上市公司的高管人员的持股比例对公司绩效的影响。

2 理论基础与研究假设

2。1 理论基础

2。1。1 委托代理理论

早在 20 世纪的 30 年代，美国著名的经济学家伯利和米恩斯便察觉到企业所 有者同时作为企业经营者的这一做法存在着比较严重的的弊端，于是他们提出了 著名的“委托代理理论”，即推崇企业的所有权与企业的经营权相分离，企业所 有者仅仅保留着剩余索取权，而将经营权利授予企业的高层管理人员。在历经了 40 年的发展，该理论在 20 世纪 70 年代才基本成熟。而现在，所有权与经营权 分离已成为当代公司最鲜明的特征之一。

然而正是由于这两种权利的相分离，经营者与所有者所拥有的信息往往是不 对称的。因为所有者并不会参与到企业的日常经营中来，他们对企业的真实情况 和所处的市场环境以及变化的了解程度远不及企业的经营者。但同时作为理性的 经济人，企业所有者与经营者的目标都是自身利益最大化。在他们的目标不一致 时，企业经营者可能会因为追求自身利益的最大化而作出不利于所有者利益的决 策。所以，制定合理的高管薪酬激励制度，从而对经营者进行有效的监督和激励， 最终将经营者与所有者的目标趋于一致显得尤为的重要。